Σε ανοδική αναθεώρηση των εκτιμήσεών της για την Τράπεζα Πειραιώς προχώρησε η Citi, μετά τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα του β' τριμήνου του 2026.
Ο τραπεζικός οίκος διατηρεί τη σύσταση «Buy» και αυξάνει οριακά την τιμή-στόχο στα 11,40 ευρώ, από 11,35 ευρώ προηγουμένως.
Με βάση την τιμή των 9,97 ευρώ στις 6 Αυγούστου, η νέα τιμή-στόχος υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 14,3%. Σε συνδυασμό με την εκτιμώμενη μερισματική απόδοση 5,5%, η αναμενόμενη συνολική απόδοση διαμορφώνεται στο 19,9%.
Η Citi αναθεωρεί προς τα πάνω τις προβλέψεις της για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή της Πειραιώς κατά 1% για το 2026, κατά 9% για το 2027, κατά 5% για το 2028, κατά 4% για το 2029 και κατά 2% για το 2030. Η βελτίωση των εκτιμήσεων αποδίδεται κυρίως στις υψηλότερες προβλέψεις για τα καθαρά έσοδα από τόκους και τις προμήθειες. Για το 2026, μέρος αυτής της θετικής επίδρασης αντισταθμίζεται από το υψηλότερο κόστος πιστωτικού κινδύνου και τις έκτακτες δαπάνες.
Για το 2026, η Citi προβλέπει καθαρά κέρδη 1,167 δισ. ευρώ και κέρδη ανά μετοχή 0,95 ευρώ, έναντι προηγούμενης εκτίμησης 0,94 ευρώ. Το 2027 τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν στα 1,317 δισ. ευρώ και τα κέρδη ανά μετοχή στα 1,07 ευρώ, ενώ για το 2028 οι αντίστοιχες προβλέψεις διαμορφώνονται σε 1,410 δισ. ευρώ και 1,15 ευρώ.
Παράλληλα, το μέρισμα ανά μετοχή εκτιμάται ότι θα ανέλθει σε 0,55 ευρώ το 2026, σε 0,66 ευρώ το 2027 και σε 0,71 ευρώ το 2028. Η μερισματική απόδοση προβλέπεται, αντίστοιχα, στο 5,5%, στο 6,7% και στο 7,1%.
Η Citi αναμένει επίσης ενίσχυση της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων, από 13,3% το 2026 σε 14,3% το 2027 και 14,4% το 2028. Παράλληλα, ο εκτιμώμενος δείκτης τιμής προς κέρδη υποχωρεί από 10,5 φορές το 2026 σε 8,7 φορές το 2028, αντανακλώντας την προβλεπόμενη βελτίωση της κερδοφορίας της τράπεζας.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
