Piraeus Sec: Νέα τιμή - στόχος 7,10 ευρώ για τα Πλαστικά Θράκης

Η Πειραιώς Χρηματιστηριακή αναβαθμίζει την τιμή-στόχο για τη μετοχή των Πλαστικών Θράκης στα 7,10 ευρώ, από 6,70 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας σύσταση «υπεραπόδοσης». 

Η νέα τιμή-στόχος συνεπάγεται συνολική αναμενόμενη απόδοση 57%, συμπεριλαμβανομένης εκτιμώμενης μερισματικής απόδοσης 5,6% για το 2026.

Η αναβάθμιση βασίζεται στις ισχυρές επιδόσεις του πρώτου τριμήνου του 2026, κατά το οποίο τα EBITDA αυξήθηκαν κατά 65% σε ετήσια βάση, στα 15,1 εκατ. ευρώ, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 0,12 ευρώ.

 Σύμφωνα με την Πειραιώς, η βελτίωση οφείλεται στην αύξηση μεριδίων αγοράς, στο καλύτερο μείγμα προϊόντων και στην υψηλότερη λειτουργική μόχλευση.

Bλέπει περιθώρια περαιτέρω ανόδου

Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι τα έσοδα του ομίλου θα αυξηθούν στα 421,9 εκατ. ευρώ το 2026 και στα 441,3 εκατ. ευρώ το 2027, με βασικό μοχλό την αύξηση των όγκων πωλήσεων και την περαιτέρω ενίσχυση των μεριδίων αγοράς. 

Παράλληλα, αναμένει επιστροφή σε θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές από το 2026, καθώς οι επενδύσεις αναμένεται να ομαλοποιηθούν στα 25-30 εκατ. ευρώ ετησίως.

Σημαντικό ρόλο στις εκτιμήσεις παίζει και η εξαγορά της BHA, η οποία ενισχύει την παρουσία του ομίλου σε Αυστραλία και Νέα Ζηλανδία και διευρύνει το εμπορικό του αποτύπωμα στην αγορά των FIBC. Η Πειραιώς θεωρεί τη συναλλαγή στρατηγικής σημασίας, καθώς ανοίγει πρόσβαση σε νέους πελάτες και αγορές.

Στο πεδίο της αποτίμησης, η μετοχή των Πλαστικών Θράκης διαπραγματεύεται με δείκτη EV/EBITDA 4,7 φορές για το 2026, έναντι 8,4 φορών για τον ευρωπαϊκό μέσο όρο των ομοειδών εταιρειών. 

Η Πειραιώς εκτιμά ότι η ισχυρότερη παραγωγή ταμειακών ροών και η σταθερή εκτέλεση του επιχειρησιακού σχεδίου μπορούν να οδηγήσουν σε σταδιακή αναβάθμιση της αποτίμησης της μετοχής.