Η UBS διατηρεί τη σύσταση «Buy» για τη μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και αυξάνει την τιμή-στόχο στα 55 ευρώ από τα τρέχοντα επίπεδα, εκτιμώντας ότι η πρόσφατη υποχώρηση της μετοχής δημιουργεί περιθώρια σημαντικής ανόδου.
Με βάση την τιμή κλεισίματος των 39,26 ευρώ στις 6 Νοεμβρίου, η νέα τιμή-στόχος υποδηλώνει περιθώριο ανόδου περίπου 40%.
Στην ανάλυσή της, η UBS εκτιμά ότι οι ανησυχίες που έχουν ασκήσει πιέσεις στη μετοχή είναι υπερβολικές, ενώ τα οικονομικά μεγέθη του Ομίλου εξακολουθούν να εμφανίζουν θετική πορεία. Το ενδιαφέρον στρέφεται πλέον στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου, σε περίπου δύο εβδομάδες, για τα οποία ο ελβετικός οίκος προβλέπει σημαντική αύξηση εσόδων και λειτουργικής κερδοφορίας.
Ειδικότερα, εκτιμά ότι τα έσοδα θα ανέλθουν σε 1,079 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά περίπου 18% σε ετήσια βάση, ενώ το προσαρμοσμένο EBITDA αναμένεται να διαμορφωθεί στα 204 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο περίπου 40% σε σύγκριση με τα 917 εκατ. ευρώ και τα 146 εκατ. ευρώ αντίστοιχα του τρίτου τριμήνου του 2025.
Σε επίπεδο δραστηριοτήτων, οι Παραχωρήσεις αναμένεται να συνεισφέρουν EBITDA 135 εκατ. ευρώ, οι Κατασκευές 54 εκατ. ευρώ και η Ενέργεια 19 εκατ. ευρώ.
Για τις Παραχωρήσεις, η UBS επισημαίνει την ανθεκτικότητα της κυκλοφορίας, η οποία αυξήθηκε κατά 1,2% στο τρίτο τρίμηνο, παρά την άνοδο των τιμών των καυσίμων. Παράλληλα, αναφέρεται στη μακρά διάρκεια των συμβάσεων παραχώρησης αυτοκινητοδρόμων, με μέση υπολειπόμενη διάρκεια άνω των 20 ετών, καθώς και στη συμμετοχή του Ομίλου στο πρόγραμμα νέων έργων υποδομής στην Ελλάδα.
Σε ό,τι αφορά την αποτίμηση, η μετοχή διαπραγματεύεται περίπου 17 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2028. Κατά την UBS, η αποτίμηση αυτή δεν ενσωματώνει πλήρως τις προοπτικές ανάπτυξης και τις μελλοντικές ταμειακές ροές που αναμένεται να προκύψουν από το χαρτοφυλάκιο του Ομίλου.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
