Ideal Holdings: Έως το τέλος Αυγούστου η εξαγορά των Attica Stores

Έως το τέλος Αυγούστου εκτιμάται ότι θα έχει ολοκληρωθεί η εξαγορά της Αττικά Πολυκαταστήματα (Attica Stores) από την Ideal Holdings, όπως ανέφερε ο πρόεδρος της δεύτερης Λάμπρος Παπακωνσταντίνου κατά τη διάρκεια της έκτακτης γενικής συνέλευσης της Ideal που ενέκρινε την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας με καταβολή μετρητών και παραίτηση του δικαιώματος προτίμησης.

Η αύξηση κεφαλαίου η οποία ειναι προαπαιτούμενο για να ολοκληρωθεί η συναλλαγή, θα καλυφθεί από τους μετόχους της Αττικά Πολυκαταστήματα οι οποίοι έτσι θα αποκτήσουν το 17,36% του μετοχικού κεφαλαίου της Ideal Holdings.

Η συναλλαγή αφορά στην απόκτηση του 100% της Αττικά Πολυκαταστήματα από την Ideal με τίμημα 100 εκατ. ευρώ. Τα 35,1 εκατ. ευρώ θα επανεπενδυθούν από τους μετόχους της Αττικά Πολυκαταστηματα στην αύξηση, ενώ τα υπόλοιπα 65 εκατ. ευρώ θα καλυφθούν με δανεισμό με την έκδοση επταετούς ομολογιακού δανείου από τις τράπεζες Eurobank, Alpha και Πειραιώς.

Για την αύξηση με παραίτηση από το δικαίωμα προτίμησης θα εκδοθούν 7.869.000 νέες μετοχές στην τιμή των 4,15 ευρώ ανά μετοχή (32,65 εκατ. ευρώ), ενώ αυτόχρονα, οι μέτοχοι της Aττικά Πολυκαταστήματα θα αγοράσουν από την Ideal και τις 592.000 ίδιες μετοχές που έχει στο χαρτοφυλάκιό της, επίσης στην τιμή των 4,15 ευρώ ανά μετοχή (2,46 εκατ. ευρώ), καταβάλλοντας συνολικά 35,1 εκατ. ευρώ και θα ελέγχουν μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας, όπως προαναφέρθηκε, το 17,36% της Ideal.

Σύμφωνα με αποτίμηση που διενήργησε το διοικητικό συμβούλιο της Ideal με τη συνδρομή οικονομικών συμβούλων, επί της εύλογης αξίας της εταιρείας, η τιμή της μετοχής κυμαίνεται μεταξύ των 4 και 5 ευρώ ανά μετοχή. Επομένως η τιμή διάθεσης των 4,15 ευρώ -στην οποία άλλωστε πραγματοποιήθηκε και η αντίστοιχη περσινή αύξηση μετοχικού κεφαλαίου σε είδος υπέρ των μετόχων της Byte- «βρίσκεται», όπως αναφέρουν από τη διοίκηση, «εντός του πλαισίου αποδεκτών τιμών».

Με την ολοκλήρωση της αύξησης, ήδη οι μέτοχοι της Αττικά Πολυκαταστήματα θα εγγράψουν υπεραξίες, αφού θα αποκτήσουν τις μετοχές προς 4,15 ευρώ ενώ η τρέχουσα τιμή στο ΧΑ βρίσκεται στα 5,5 ευρώ.

Η συνέλευση άναψε το πράσινο φως και για την αλλαγή χρήσης των ιδίων μετοχών ώστε να αγοραστούν από τους σημερινούς μετόχους των Attica Stores. Πριν την αύξηση θα πρέπει να εγκρίνει τον εταιρικό μετασχηματισμό και η Επιτροπή Ανταγωνισμού, αλλά επειδή πρόκειται για διαφορετικές εταιρείες, εκτιμάται ότι οι διαδικασίες θα είναι σύντομες.[

Με την εξαγορά της Αττικά Πολυκαταστήματα ο όμιλος της Ideal holdings εισέρχεται στον κλάδο του εξειδικευμένου retail, αποκτώντας μια μόνιμα κερδοφόρο εταιρεία, χωρίς δανεισμό και ισχυρό cash flow.

Πλέον μαζί με τις δραστηριότητές στη βιομηχανία (παραγωγή μεταλλικών πωμάτων) και στη πληροφορική (λογισμικό και κυβερνοασφάλεια) η Ideal Holdings δημιουργεί έναν όμιλο με ετήσιο τζίρο 400 εκατ. ευρώ και ebitda 50 εκατ. ευρώ, ικανό να προσελκύσει περισσότερα επενδυτικά κεφάλαια.

Η νέα μετοχική σύνθεση της Ideal μετά τη συναλλαγή

Ενδιαφέρον παρουσιάζει η μετοχική σύνθεση της Ideal Holdings μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής: Το 32% θα ελέγχεται από το management των εταιρειών του ομίλου (Παπακωνταντίνου, Βυτόγιαννης, Βυζάντιος, Λαμπρόπουλος, Τσουβελεκάκης κ.α), το 25% από θεσμικούς, το 15% από τον όμιλο Δαυίδ Λεβέντη και το 28% θα είναι η διασπορά όπου θα περιλαμβάνεται και το 17% των υφιστάμενων μετόχων της Attica.

Ίσως είναι η πιο δυνατή διασπορά εισηγμένης, αφού μεταξύ των μετόχων συγκαταλέγονται οι εφοπλιστές Λασκαρίδης, Τσάκος και Σαραντίτης, ο επιχειρηματίας Ευτύχης Βασιλάκης και το Ίδρυμα Ωνάση. Η μετοχική αυτή βάση, σύμφωνα με την Ideal, θα είναι σε θέση να χρηματοδοτήσει εξ ιδίων πόρων μελλοντικά επιχειρηματικά σχέδια.

Στην πρόσφατη ενημέρωση των αναλυτών για την εξαγορά, η διοίκηση της Ideal ανέφερε πως οι πωλήσεις των Attica Stores θα ανέλθουν το 2023 στα 209,7 εκατ. ευρώ και τα ebitda στα 23,5 εκατ. ευρώ. Αντίστοιχα, τα ενοποιημένα μεγέθη του ομίλου Ideal εκτιμώνται για το 2023 στα 392 εκατ. οι πωλήσεις και στα 53,2 εκατ. τα EBITDA.

Η Αttica λειτουργεί τα μεγαλύτερα πολυκαταστήματα στην Ελλάδα, με παρουσία στην Αθήνα (Citylink, Golden Hall, The Mall) και στην Θεσσαλονίκη (Mediterranean Cosmos, Tsimiski). Είναι η μεγαλύτερη εταιρεία του κλάδου της στην Ελλάδα και από την ίδρυσή της το 2005 μέχρι και σήμερα έχει επιτύχει σημαντικούς ρυθμούς ανάπτυξης. Η Attica διαχειρίζεται συνολικά 62.000 τ.μ., απασχολεί 2.000 άτομα και συνεργάζεται με περισσότερους από 300 προμηθευτές. Το 2022 παρουσίασε κύκλο εργασιών 190 εκατ. ευρώ, EBITDA 19,3 εκατ. ευρώ, κέρδη προ φόρων 12,4 εκατ. ευρώ και είχε μηδενικό καθαρό δανεισμό.