Διασφαλίζοντας μες την ερχόμενη εβδομάδα κεφάλαια ακόμα και άνω του 1 δισεκατομμυρίου ευρώ, αφού είναι ορατό το ενδεχόμενο ενός upside των 650 εκατ. ευρώ της ΑΜΚ, ο όμιλος AKTOR ανοίγει τον δρόμο για μια υγιή επέκταση στο εξωτερικό.
Όπως είπε την Πέμπτη στη ΓΣ ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του ομίλου, Αλέξανδρος Εξάρχου, μιλώντας εμφανώς συγκινημένος στους μετόχους, «η AKTOR από την επόμενη Παρασκευή θα είναι η υγιέστερη και ισχυρότερη οικονομικά εταιρεία όχι μόνο στην Ελλάδα, αλλά στην Νοτιοανατολική Ευρώπη».
Χαρακτηρίζοντας την ολοκλήρωση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και της έκδοσης του ομολόγου, ύψους 300 εκατ. ευρώ, ως το σημαντικότερο εταιρικό γεγονός της τελευταίας 25ετίας -λαμβάνοντας ως ενιαία την ιστορία της ΑΚΤΩΡ- εικονοποίησε το μέγεθος της εταιρείας την επόμενη Παρασκευή.
«Η AKTOR θα έχει μετά βεβαιότητος μία κεφαλαιοποίηση της τάξης των 3,5 δισ. ευρώ και πάνω, ένα ταμείο τουλάχιστον 1,2 δισ., ένα ανεκτέλεστο 5 δισ. και ένα EBITDA 207 εκατ. ευρώ, αν συνεκτιμηθεί η συμφωνία εξαγοράς των ΗΛΕΚΤΩΡ και Thalis», είπε.
Όπως περιέγραψε, εντός Ιουλίου μπαίνουν στη θέση τους όλα τα κομμάτια του παζλ ώστε να επιτευχθεί ο στόχος που η διοίκηση της Winex Investments έθεσε πριν από τέσσερα χρόνια, δηλαδή να γίνει η AKTOR μεγάλη ξανά. Αυτό επί του παρόντος μεταφράζεται σε ένα επενδυτικό πλάνο ύψους 3 δισ. ευρώ ως το 2030, οπότε και θα αρχίσουν να μπαίνουν στο «παιχνίδι» οι ροές του LNG.
Έτσι, θα ανοίξει ο δρόμος για ακόμα πιο ενδιαφέροντα πράγματα, όπως είπε ο κ. Εξάρχου, τονίζοντας ότι η φιλοδοξία της διοίκησης δεν έχει όριο.
«Θέλουμε να χτίσουμε τις βάσεις για μια εταιρεία που θα είναι επιδραστική και στο εξωτερικό, μιλώντας για την περιοχή μας και ειδικότερα τις χώρες του Κάθετου Διαδρόμου», επισήμανε ως προς το όραμα της επέκτασης των δραστηριοτήτων εκτός Ελλάδος.
Στόχος οι διεθνείς επενδυτές
Έχοντας κάνει ένα επενδυτικό σπριντ με τρία roadshow σε Λονδίνο, Παρίσι, Νέα Υόρκη, ο κ. Εξάρχου διαπίστωσε ιδιαίτερα θερμό επενδυτικό ενδιαφέρον. Εκτίμησε, μάλιστα, ότι θα υπάρξει σημαντική υπερκάλυψη του ποσού της ΑΜΚ, στην οποία έχουν προνόμιο μόνο οι μικροί μέτοχοι με ποσοστό ως 3%.
Ακριβώς αυτό το επενδυτικό ενδιαφέρον, που μένει να αποτυπωθεί στο βιβλίο που θα ανοίξει τη Δευτέρα 20 Ιουλίου, οδηγεί τη διοίκηση να εξετάσει το ενδεχόμενο αύξησης του ποσού της ΑΜΚ.
Όπως εξήγησε, για να αναπτυχθεί ο όμιλος με αξιώσεις και στο εξωτερικό, απαιτείται εκτός από οικονομική υγεία και ανεπτυγμένο free float.
«Οι σοβαροί διεθνείς επενδυτές θα δώσουν ώθηση στην εταιρεία», ανέφερε χαρακτηριστικά. Δεδομένου όμως ότι οι βασικοί μέτοχοι δεν έχουν προνόμιο, ερωτηθείς για το dilution, ο κ. Εξάρχου απάντησε πως ο ίδιος προτιμά να έχει κάτω από 40%, εάν έχει μια εταιρεία πολύ μεγαλύτερης αξίας.
«Όσο περισσότεροι μέτοχοι τόσο καλύτερα για εμάς από εδώ και πέρα», επέμεινε, ξεκαθαρίζοντας πάντως ότι το ποσοστό της Winex, που στο χειρότερο σενάριο θα βρεθεί στο 33-35%, δεν θα μεταβάλλει το βάρος της συμμετοχής της στην AKTOR.
Σε κάθε περίπτωση, οι τρεις βασικοί μέτοχοι, δηλαδή Winex, Castellano και Blue Silk έχουν εκδηλώσει την πρόθεση να συμμετάσχουν με 350 εκατ. ευρώ. Το ποσό που τελικά θα πάρουν θα αποφασιστεί βάσει της ποιότητας των επενδυτών που θα εγγραφούν στο βιβλίο.
Πλήρως καλυμμένο το επενδυτικό πλάνο των 3 δισ.
Σύμφωνα με το guidance της διοίκηση, ο κύκλος εργασιών του ομίλου θα ανέλθει σε 2,3-2,8 δισ. ευρώ και προσαρμοσμένο EBITDA 375-425 εκατ. ευρώ ως το 2028, ενώ μακροπρόθεσμα θα φτάσουν τα 4,5-5 δισ. ευρώ και τα 600-700 εκατ. αντίστοιχα.
Πρόκειται για εκτιμήσεις που στηρίζονται σε διασφαλισμένες ροές, χωρίς να λαμβάνεται ιδιαίτερα υπόψη ο τομέας κατασκευής, ούτε τη συμβολή υπό κατασκευή παραχωρήσεων, όπως ο ΒΟΑΚ που δεν αναμένεται να ολοκληρωθεί πριν το 2031.
Ως κεντρικό μέλημα, ο κ. Εξάρχου έθεσε τη διατήρηση υγιούς δανεισμού, ώστε να μην ξαναπάθει ποτέ η AKTOR αυτό που της συνέβη στο παρελθόν.
Προκειμένου να κρατηθεί η σχέση καθαρού δανεισμού προς EBITDA ίση ή μικρότερη του 4, αλλά και να υλοποιηθεί το επενδυτικό πλάνο των 3 δισ., μαζί με τα κεφάλαια που θα αντληθούν την ερχόμενη εβδομάδα, το equity θα ανέλθει σε 600 εκατ. ευρώ.
Ερωτηθείς εάν θα απαιτηθεί άλλη κεφαλαιακή ενίσχυση, ο κ. Εξάρχου επανέλαβε ότι με όλες αυτές τις κινήσεις, δεδομένου μάλιστα ότι στον όμιλο έχει μπει από το 2022 ζεστό χρήμα 1,5 δισ. ευρώ μέσω ΑΜΚ και ομολόγων, είναι πλήρως καλυμμένο το επενδυτικό πλάνο ως το 2030, όπως αυτό έχει παρουσιαστεί στους επενδυτές. Δεν απέκλεισε βέβαια το ενδεχόμενο εάν παρουσιαστεί κάποια νέα επενδυτική ευκαιρία, να υπάρξει τέτοια ανάγκη.
Οι επενδύσεις της πενταετίας
Με στρατηγικό στόχο να μειωθεί η εξάρτηση του EBITDA του ομίλου από την κατασκευή, χωρίς όμως να μειωθούν τα μεγέθη του κλάδου, που, όπως είπε ο κ. Εξάρχου, παραμένει ο πυρήνας των δραστηριοτήτων.
Οι επενδύσεις θα κατευθυνθούν ως εξής: 1,3 δισ. σε ΣΔΙΤ και παραχωρήσεις, 1 δισ. στις ΑΠΕ, 300 εκατ. στην κατασκευή και τα υπόλοιπα στους υπόλοιπους τομείς δραστηριότητας.
Σχετικά με τις δύο συμφωνίες που κυοφορούνται σχεδόν παράλληλα με τη Motor Oil, ο επικεφαλής της AKTOR εκτίμησε ότι η εξαγορά του 75% των ΗΛΕΚΤΩΡ και Thalisθα ολοκληρωθεί ως της αρχές Σεπτεμβρίου. Αντίστοιχα, για την από κοινού ανάπτυξη του δεύτερου FSRU, οι δύο όμιλοι βρίσκονται εν μέσω αποκλειστικών διαπραγματεύσεων. «Εάν αυτές θα ολοκληρωθούν Ιούλιο ή Σεπτέμβριο – Οκτώβριο το αργότερο δεν μπορώ να το πω, πηγαίνουν όμως πολύ καλά», ανέφερε.
Η ευόδωση της συμφωνίας θα περιορίσει και τα κεφάλαια των 200 εκατ. που είχε προϋπολογίσει στον σχεδιασμό της η AKTOR για την κατασκευή του FSRU, αφού αυτή είναι 50-50. Αποσύνδεσε πάντως την υλοποίηση του δεύτερου FSRU από τις ανάγκες της ATLANTIC SEE για την εξυπηρέτηση των συμφωνιών της για την παροχή αμερικανικού LNG. Απαντώντας σε σχετικό ερώτημα, ο κ. Εξάρχου σημείωσε ότι οι σημερινές συμφωνίες για συνολικά 4,5 BCM εξυπηρετούνται από τις υφιστάμενες εγκαταστάσεις. Διέβλεψε όμως προοπτικές για τη σύναψη και μεγαλύτερων συμφωνιών πώλησης.
Αποκάλυψε, παράλληλα, ότι μεταξύ των συζητήσεων που γίνονται για την προμήθεια LNG αναδύονται και παράπλευρες ευκαιρίες. Μία από αυτές, είναι το ενδεχόμενο να κατασκευάσει ή/και να λειτουργήσει η AKTOR ένα Gas Power Plant στην Αλβανία, που είναι ήδη υπό συζήτηση, ενώ αντίστοιχο ενδιαφέρον υπάρχει και στη Βοσνία. Ανάλογα, δε, με τη φύση των συμφωνιών, αυτές οι επενδύσεις θα ενταχθούν είτε στις κατασκευές είτε στις παραχωρήσεις.
Όσον αφορά στις ΑΠΕ, όπου ο όμιλος στοχεύει στην ανάπτυξη μιας καθετοποιημένης πλατφόρμας που θα περιλαμβάνει retail, το χαρτοφυλάκιό του το θα περιλαμβάνει 550MW εν λειτουργία. Αυτά θα φτάσουν στο 1GW το 2027, χάρη στην ανάπτυξη των αιολικών πάρκων στα οποία θα δοθεί ιδιαίτερη έμφαση. Παράλληλα, η διοίκηση βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για την απόκτηση δύο πάρκων μπαταριών στη Βουλγαρία.
Τι γίνεται με την επέκταση του «Ελευθέριος Βενιζέλος»
Σχετικά με τη συμμετοχή στον mega-διαγωνισμό για την επέκταση του αεροδρομίου της Αθήνας, ύψους 1 δισ. ευρώ, ο επικεφαλής της AKTOR διέλυσε τις φήμες για σπάσιμο της συμφωνίας με την τουρκική ICTAS.
«Εμείς έχουμε κατέβει σε κοινοπραξία με την ICTAS. Αυτό δεν έχει μεταβληθεί και δεν θα μεταβληθεί στο μέλλον όσον αφορά εμάς. Εμείς είτε τον κερδίσουμε είτε τον χάσουμε τον διαγωνισμό θα είναι με τον συνέταιρό μας. Εμείς τους συνεταίρους μας δεν τους ρίχνουμε ποτέ», ξεκαθάρισε.
Ερωτηθείς για την παράδοση σε κυκλοφορία της επέκτασης του μετρό Θεσσαλονίκης, ο κ. Εξάρχου τόνισε πως από την πλευρά της AKTOR θα έχει ολοκληρωθεί ό,τι της αναλογεί ως τις 27 Ιουλίου, συμπεριλαμβανομένης της προμήθειας των συρμών στον βαθμό που συμμετέχει.
Θυμίζεται ότι η μεγάλη πρόκληση σε αυτή τη φάση όμως δεν είναι κατασκευαστική, αλλά έχει να κάνει με τις πιστοποιήσεις ασφάλειας του έργου.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
