Με βασικούς επενδυτές τη Μαριάννα Λάτση, τον εφοπλιστή Γιώργο Μουνδρέα και τον Θοδωρή Κυριακού του Αntenna, που έχουν δεσμευτεί να αγοράσουν υφιστάμενες μετοχές αξίας έως 41 εκατ. ευρώ, αρχίζει σήμερα και ολοκληρώνεται την Παρασκευή η δημόσια εγγραφή για την είσοδο τoυ Qualco Group στο Χρηματιστήριο.
Οι παραπάνω επενδυτές θα αποκτήσουν 8,78 εκατ. μετοχές (3,4 εκατ. το Latsco Hellenic Holdings, 3,4 εκατ. το Antenna Group και 1,78 εκατ. η Green Hydepark του Γ. Μουνδρέα) από τους βασικούς μετόχους της Qualco Ορέστη Τσακαλώτο και Μιλτιάδη Γεωργαντζή, ενώ η εταιρεία θα εκδώσει έως και 10,5 εκατ. νέες μετοχές αξίας έως 57,3 εκατ. ευρώ.
Το εύρος της τιμής διάθεσης ορίστηκε μεταξύ 5,04 ευρώ έως 5,46 ευρώ. Σε περίπτωση υπερβάλλουσας ζήτησης οι πωλητές μέτοχοι μπορούν να διαθέσουν επιπροσθέτως ως 2.700.000 μετοχές που θα μοιραστούν 50%-50% σε ελληνικό και ξένο βιβλίο.
Τα σχετικά έσοδα θα χρηματοδοτήσουν πράξεις σταθεροποίησης (greenshoe), μετά την έναρξη διαπραγμάτευσης. Ο διαχειριστής μπορεί να αγοράσει ως 2.700.000 μετοχές κατά τη διάρκεια της περιόδου πράξεων σταθεροποίησης. Τα συνολικά έσοδα της έκδοσης θα ανέλθουν στα 98,3 εκατ. ευρώ (με την ανώτατη τιμή) συν 15% που είναι το greenshoe.
Η ευνοϊκή συγκυρία για τον τεχνολογικό όμιλο
Ξεκινώντας ως εταιρεία παροχής λογισμικού και υπηρεσιών πληροφορικής, ο όμιλος Qualco έχει εξελιχθεί σε έναν από τους πλέον δυναμικούς ομίλους της χώρας, προσφέροντας προηγμένες λύσεις χρηματοοικονομικής τεχνολογίας (fintech) στην ελληνική και τη διεθνή αγορά για τον χρηματοπιστωτικό τομέα και μη, στους τομείς της διαχείρισης πιστώσεων και απαιτήσεων, της χρηματοδότησης της εφοδιαστικής αλυσίδας, της αυτοματοποίησης επιχειρησιακών διαδικασιών, καθώς και της ψηφιοποίησης λειτουργιών, της ανάληψης και παρακολούθησης χαρτοφυλακίων, της ανάλυσης και αναδοχής, και της διαχείρισης ακίνητης περιουσίας.
Σήμερα, η επιτακτική ανάγκη των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων για ψηφιακό μετασχηματισμό, αναβαθμισμένες τεχνολογικές λύσεις, εφαρμογές ΑΙ και αξιοποίηση ανάλυσης δεδομένων δημιουργεί ένα περιβάλλον ευκαιριών και προοπτικών για έναν πάροχο που προσφέρει ολοκληρωμένες λύσεις one-stop-shop, όπως ο όμιλος Qualco. To 87% του EBITDA (2024) προέρχεται από τους τομείς δραστηριοποίησης Τεχνολογία, Λογισμικό και Πλατφόρμες και 13% από διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Το επενδυτικό πλάνο και η αποτίμηση
Ο όμιλος Qualco έχει καταρτίσει ένα 5ετές επενδυτικό πλάνο που μαζί με τα κεφάλαια που θα αντλήσει από τη δημόσια εγγραφή (57,3 εκατ.) ανέρχεται σε 70 εκατ. ευρώ. Τα κεφάλαια θα διατεθούν ως εξής:
* 50% θα κατευθυνθεί σε εξαγορές στην Ελλάδα και διεθνώς
* 40% θα επενδυθεί στην ανάπτυξη και ενίσχυση πλατφορμών για την ελληνική και διεθνή
αγορά
*10% θα αξιοποιηθεί με στόχο την ενδυνάμωση Κεφαλαίου Κίνησης
Η Pre-Money κεφαλαιοποίηση του ομίλου κυμαίνεται μεταξύ 300 – 325 εκατ. ευρώ. Η αποτίμηση του ομίλου Qualco πραγματοποιείται με σημαντική έκπτωση (discount) προσφέροντας δυνατότητα για υψηλότερες αποδόσεις: 8.8x EV/EBITDA (με βάση την ανώτατη τιμή €5,46) σε σχέση με 13,06x ΕV/EBITDA του ελληνικού τεχνολογικού τομέα (discount 33%), με 23,92x EV/EBITDA των διαφοροποιημένων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών (discount 63%) και 20,39x ΕV/EBITDA του κλάδου Software (discount 57%).
Οι οικονομικές επιδόσεις το 2024 και η μερισματική πολιτική
To 2024 o όμιλος είχε έσοδα 184 εκατ. ευρώ, κέρδη EBITDA: 39 εκατ. και περιθώριο κερδών EBITDA στο 21%. Το 99% των εσόδων προέρχονται από οργανική ανάπτυξη, ενώ η σχέση καθαρός δανεισμός προς EBITDA (χωρίς Leasing) διαμορφώνεται στο 0,6x.
Η μερισματική πολιτική θα έχει ως βάση τη διανομή του 35% των καθαρών κερδών. Με βασικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα την ιδιοπαραγόμενη τεχνολογία του, ο όμιλος Qualco προσφέρει προηγμένες και εξειδικευμένες λύσεις σε περισσότερους από 140 οργανισμούς σε πάνω από 30 χώρες, εδώ και 25 χρόνια.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
