Άνεμο ανόδου φέρνουν οι εκλογές στη Wall: Ποιοι κλάδοι θα επηρεαστούν

Οι σημερινές ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ, έχουν εισέλθει στο στόχαστρο των επενδυτών, καθώς ο έλεγχος του Κογκρέσου είναι ιδιαίτερα κρίσιμος για τη νομοθετική διαδικασία και μπορεί να επηρεάσει την άσκηση οικονομικής πολιτικής και την πορεία πολλών επιχειρηματικών κλάδων.

Το προβάδισμα των Ρεπουμπλικάνων στις δημοσκοπήσεις οδηγεί στην εκτίμηση είναι ικανοί να κερδίσουν την πλειοψηφία τόσο στη Βουλή των Αντιπροσώπων όσο και στη Γερουσία, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει τροχοπέδη για την εφαρμογή του προγράμματος του Δημοκρατικού προέδρου, Τζο Μπάιντεν. 

Οι αγορές μοιάζουν να εκτιμούν ότι το παραπάνω θα είναι το τελικό αποτέλεσμα της εκλογικής διαδικασίας, καθώς ένα «καλάθι» μετοχών που παρακολουθεί η εταιρεία Strategas και ωφελείται από νίκη των Ρεπουμπλικάνων έχει εμφανίσει πολύ καλύτερες επιδόσεις σε σύγκριση με το αντίστοιχο για τους Δημοκρατικούς. 

Μια διαιρεμένη κυβέρνηση θα μπορούσε να οδηγήσει σε πολιτικό αδιέξοδο που εμποδίζει σημαντικές αλλαγές πολιτικής, ένα αποτέλεσμα που οι επενδυτές θεωρούν ευνοϊκό για τις μετοχές, γι' αυτό και κατά παράδοση μετά τις ενδιάμεσες εκλογές η τάση των μετοχών ήταν ανοδική.

Η διχασμένη κυβέρνηση θα μπορούσε, ωστόσο, να ανοίξει επίσης το δρόμο για ακραίες κομματικές αντιπαραθέσεις σχετικά με την αύξηση του ορίου του ομοσπονδιακού χρέους, που θα μπορούσαν να επαναφέρουν τις ανησυχίες για στάση πληρωμών των ΗΠΑ.

Σύμφωνα με έρευνα του Reuters οι κλάδοι θα επηρεαστούν περισσότερο από το αποτέλεσμα των ενδιάμεσων εκλογών:  

• Άμυνα: Οι αμυντικές δαπάνες αναμένεται να αυξηθούν ανεξάρτητα από το πώς θα εξελιχθεί η σημερινή ψηφοφορία, δεδομένων των γεωπολιτικών εντάσεων, όπως η σύγκρουση στην Ουκρανία. Όμως, η επικράτηση των Ρεπουμπλικάνων δημιουργεί τις προϋποθέσεις για σημαντική αύξηση των δαπανών σύμφωνα με την UBS Global Wealth Management, έναντι «μέτριας» αν οι Δημοκρατικοί διατηρήσουν το ένα ή και τα δύο σώματα του Κογκρέσου. Το αποτέλεσμα θέτει στο επίκεντρο τις μετοχές των αμυντικών κολοσσών, όπως η Lockheed Martin ή η Raytheon Technologies. Ο δείκτης αεροδιαστημικής και αμυντικής βιομηχανίας S&P 500 σημειώνει άνοδο σχεδόν 10% φέτος.
• Ενέργεια: Οι ενεργειακές μετοχές είχαν μια εξαιρετική χρονιά, με τον ενεργειακό τομέα του S&P 500 να έχει αυξηθεί πάνω από 60% μέχρι στιγμής το 2022, ενώ ο ευρύτερος δείκτης έχει υποχωρήσει περίπου 21%. Πολιτικές για την ενθάρρυνση της μεγαλύτερης παραγωγής ενέργειας στις ΗΠΑ θα μπορούσαν να προκύψουν από τον έλεγχο των Ρεπουμπλικάνων τόσο στη Βουλή όσο και στη Γερουσία, ανέφεραν οι αναλυτές της Citi. Ενώ μια τέτοια νομοθεσία θα μπορούσε να είναι ευνοϊκή για τις εταιρείες εξερεύνησης πετρελαίου, μπορεί να επιβαρύνει τις μετοχές πιέζοντας τις τιμές του πετρελαίου. Πιο άμεσα οφέλη από ευνοϊκές ρυθμίσεις της βιομηχανίας θα μπορούσαν να διεισδύσουν στις μετοχές των εταιρειών αγωγών, όπως η Williams Cos, ανέφερε η Strategas.
• ΑΠΕ: Με τους Ρεπουμπλικάνους να κερδίζουν έδαφος, οποιαδήποτε πτώση για την ηλιακή και άλλες μετοχές εναλλακτικής ενέργειας μπορεί να έχει ήδη ενσωματωθεί, αλλά μια νίκη έκπληξη των Δημοκρατικών θα μπορούσε να τροφοδοτήσει μία ανέλπιστη άνοδο για τον συγκεκριμένο τομέα. Σημειώνεται ότι το  Invesco Solar ETF έχει υποχωρήσει περίπου 6% φέτος. Η νομοθεσία που ευνοεί την «καθαρή ενέργεια», συμπεριλαμβανομένων των φορολογικών πιστώσεων και των επενδύσεων, θα μπορούσε να δει υποστήριξη εάν οι Δημοκρατικοί διατηρήσουν τον έλεγχο του Κογκρέσου, σύμφωνα με την State Street Global Advisors.
• Υγεία: Οι φαρμακευτικές και βιοτεχνολογικές μετοχές μπορεί να επωφεληθούν από μια νίκη των Ρεπουμπλικάνων, αφού οι Δημοκρατικοί προώθησαν πρόσφατα έναν νόμο που αποσκοπεί στη μείωση των τιμών των συνταγογραφούμενων φαρμάκων. Ο κλάδος της υγειονομικής περίθαλψης του S&P 500 σημειώνει πτώση περίπου 7% το 2022, ενώ ο δείκτης φαρμακευτικών προϊόντων του S&P 500 σημειώνει άνοδο περίπου 1%.
• Ασφάλεια: Ένα Ρεπουμπλικανικό Κογκρέσο θα καταστήσει την ασφάλεια των συνόρων «κορυφαίο ζήτημα», σύμφωνα με τον Strategas. Ενώ οι ιδιωτικές φυλακές όπως η CoreCivic και η Geo Group αντιμετωπίζουν «μια σταθερή ροή αρνητικών πρωτοσέλιδων» κατά τη διάρκεια της κυβέρνησης Μπάιντεν, «οι υπόλοιποι κίνδυνοι ομοσπονδιακής πολιτικής θα διαλυθούν σε μεγάλο βαθμό σε ένα σενάριο διαιρεμένης κυβέρνησης», αναφέρει η BTIG σε έκθεσή της. Η CoreCivic έχει ενισχυθεί κατά περίπου 12% φέτος, ενώ η Geo Group κατά περίπου 15%.
• Κάνναβη: Οι μετοχές κάνναβης, όπως η Canopy Growth, τείνουν να κινούνται ανάλογα με την πορεία των ρυθμιστικών κανονισμών, συμπεριλαμβανομένων των προοπτικών για τις προσπάθειες νομιμοποίησης. Οι πιθανότητες φιλικότερης νομοθεσίας για την κάνναβη αυξάνονται με την πλειοψηφία των Δημοκρατικών, σύμφωνα με την Strategas. Το AdvisorShares Pure US Cannabis ETF έχει υποχωρήσει πάνω από 55% φέτος.
• Τεχνολογία: Δεν είναι σαφές αν η μεταρρύθμιση των τεχνολογικών εταιρειών έχει διακομματική υποστήριξη, σύμφωνα με τους αναλυτές της Citi. Ως εκ τούτου, η νίκη των Ρεπουμπλικάνων στη Βουλή ή τη Γερουσία «πιθανώς σημαίνει νομοθετική ακινησία, που θα αποτελούσε θετική εξέλιξη για αυτή την κατηγορία μετοχών», ανέφεραν. Υπενθυμίζεται ότι ο Nasdaq έχει χάσει φέτος περίπου το 1/3 της αξίας του.