Οι 4 συστημικές ελληνικές τράπεζες (Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς) διατήρησαν ένα ισχυρό πιστωτικό προφίλ στο πρώτο εξάμηνο του 2026, με τη στήριξη της ανθεκτικής κερδοφορίας, της σταθερής ποιότητας ενεργητικού, της ισχυρής πιστωτικής επέκτασης, καθώς και των υγιών θέσεων χρηματοδότησης και κεφαλαίων, σύμφωνα με έκθεση της Morningstar DBRS.
Παρά το γεγονός ότι οι εξωτερικοί κίνδυνοι αναμένεται να παραμείνουν αυξημένοι το επόμενο διάστημα, οι τράπεζες διαθέτουν σημαντικά «μαξιλάρια» ασφαλείας. Η ισχυρή λειτουργική τους επίδοση, οι επαρκείς προβλέψεις για την κάλυψη πιθανών ζημιών και οι σταθερές θέσεις ρευστότητας και κεφαλαίων δημιουργούν τις προϋποθέσεις για αποτελεσματική αντιμετώπιση πιθανών αναταράξεων.
Στο πρώτο εξάμηνο του 2026, οι μεγάλες ελληνικές τράπεζες παρουσίασαν συνολικά καθαρά κέρδη ύψους 2,4 δισ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 2% σε ετήσια βάση. Εξαιρουμένων των έκτακτων επιβαρύνσεων, η αύξηση των κερδών διαμορφώθηκε στο 11%, ενώ η μέση απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) παρέμεινε σε ιδιαίτερα υψηλό επίπεδο, περίπου στο 12%.
Σε επίπεδο ποιότητας χαρτοφυλακίου και διαχείρισης κινδύνων, το κόστος πιστωτικού κινδύνου συνέχισε να υποχωρεί, ενώ οι τράπεζες διατήρησαν μια προσεκτική πολιτική προβλέψεων προκειμένου να αντιμετωπίσουν τις γεωπολιτικές αβεβαιότητες και τους εναπομείναντες κινδύνους από το παρελθόν. Η ποιότητα του ενεργητικού παρέμεινε σε σταθερή τροχιά, καθώς η δημιουργία νέων μη εξυπηρετούμενων δανείων παρέμεινε περιορισμένη, οι κίνδυνοι συνέχισαν να μειώνονται και οι νέες χορηγήσεις αυξήθηκαν σημαντικά.
Η άνοδος των βασικών εσόδων ενισχύει την ανθεκτικότητα των κερδών πριν από προβλέψεις
Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, τα συνολικά έσοδα των τραπεζών αυξήθηκαν κατά 5% σε ετήσια βάση, καθώς η άνοδος των καθαρών εσόδων από τόκους (NII) και των καθαρών εσόδων από προμήθειες και αμοιβές υπερκάλυψε τη μείωση των λοιπών εσόδων εκτός τόκων.
Τα βασικά έσοδα, τα οποία περιλαμβάνουν τα έσοδα από τόκους και τις προμήθειες, κατέγραψαν ακόμη ισχυρότερη επίδοση, αυξανόμενα κατά 8% σε ετήσια βάση. Ειδικότερα, τα καθαρά έσοδα από τόκους ενισχύθηκαν κατά 5%, υποστηριζόμενα από τη συνεχιζόμενη άνοδο των δανείων, τα αυξημένα έσοδα από τα χαρτοφυλάκια ομολόγων και την αύξηση των επιτοκίων πολιτικής κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2026.
Ιδιαίτερα σημαντική ήταν η ενίσχυση των εσόδων από προμήθειες και αμοιβές, τα οποία αυξήθηκαν κατά 20% σε ετήσια βάση, λόγω της μεγαλύτερης δραστηριότητας στη διαχείριση περιουσίας, την τραπεζική συναλλαγών, τις ασφαλιστικές υπηρεσίες και τις κεφαλαιαγορές.
Τα λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν κατά 10% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω εξαγορών, της αύξησης των αμοιβών προσωπικού και των συνεχιζόμενων επενδύσεων στην τεχνολογία και την ψηφιοποίηση. Ωστόσο, η λειτουργική αποτελεσματικότητα παρέμεινε σε υψηλά επίπεδα, με τον μέσο δείκτη κόστους προς έσοδα να διαμορφώνεται στο 36% κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026.
Τα συνολικά κέρδη πριν από προβλέψεις αυξήθηκαν κατά 3% σε ετήσια βάση, προσφέροντας ένα ισχυρό επίπεδο επαναλαμβανόμενης λειτουργικής κερδοφορίας που επιτρέπει στις τράπεζες να απορροφούν το κόστος πιστωτικού κινδύνου και να διατηρούν την ανθεκτικότητά τους.
Οι προβλέψεις για ζημιές από δάνεια μειώθηκαν κατά 24% σε ετήσια βάση στο πρώτο εξάμηνο του 2026, αντανακλώντας την ενίσχυση των προφίλ κινδύνου των τραπεζών, παρά το περιβάλλον που χαρακτηρίζεται από αυξημένη γεωπολιτική αβεβαιότητα.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν αναπροσαρμόσει τα πλαίσια υπολογισμού προβλέψεων, ώστε να ενσωματώνουν τους αυξημένους γεωπολιτικούς κινδύνους, ενώ έχουν αναγνωρίσει πρόσθετες προβλέψεις που σχετίζονται με την έκθεσή τους σε στεγαστικά δάνεια σε ελβετικό φράγκο, καθώς και με τις πρόσφατες αλλαγές του Αρείου Πάγου στις παραδοχές υπολογισμού των επιτοκίων βάσει του νόμου Κατσέλη.
Οι ενέργειες αυτές αποσκοπούν στην αντιμετώπιση κινδύνων που προκύπτουν από την ανατίμηση του ελβετικού φράγκου έναντι του ευρώ, αλλά και από την αυξημένη επιβάρυνση τόκων που συνδέεται με ορισμένα αναδιαρθρωμένα δάνεια τα οποία προέρχονται από παλαιότερες τιτλοποιήσεις.
Η πτωτική πορεία του κόστους πιστωτικού κινδύνου αντανακλά τη σημαντική εξυγίανση των ισολογισμών και τη μείωση των κινδύνων που έχουν επιτευχθεί τα τελευταία χρόνια. Ωστόσο, οι τράπεζες ενδέχεται να επιλέξουν περαιτέρω ενίσχυση των αποθεμάτων προβλέψεων κατά τα επόμενα τρίμηνα, εφόσον οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι παραμείνουν αυξημένοι ή εάν οι ζημιές που σχετίζονται με τα στεγαστικά δάνεια σε ελβετικό φράγκο και τα δάνεια που υπάγονται στον νόμο Κατσέλη ξεπεράσουν τις σημερινές εκτιμήσεις. Οποιαδήποτε ανοδική πίεση στο κόστος πιστωτικού κινδύνου θα μπορούσε πιθανότατα να περιοριστεί από τις ανθεκτικές προοπτικές των εσόδων και τη συνεχιζόμενη αύξηση των χορηγήσεων.
Οι ελληνικές τράπεζες διατηρούν σταθερή και βελτιωμένη ποιότητα ενεργητικού, χάρη στη μείωση των προβληματικών δανείων, τις περιορισμένες νέες εισροές NPEs, την ισχυρή πιστωτική επέκταση και τα επαρκή αποθέματα προβλέψεων. Παρά τις πιθανές πιέσεις από τις γεωπολιτικές αβεβαιότητες, τον πληθωρισμό και την επιβράδυνση της οικονομίας, οι τράπεζες συνεχίζουν να εμφανίζουν ένα από τα ισχυρότερα προφίλ πιστωτικής ανάπτυξης στην Ευρώπη, με την αύξηση των επιχειρηματικών δανείων να παραμένει σε υψηλά επίπεδα, πολύ πάνω από τον μέσο όρο της Ευρωζώνης.
Παράλληλα, η κεφαλαιακή θέση των ελληνικών τραπεζών παραμένει ισχυρή, καθώς η εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου αντισταθμίζει την αύξηση των δανείων, τις διανομές προς μετόχους και τις επενδυτικές κινήσεις. Παρά την αναμενόμενη ήπια υποχώρηση των κεφαλαιακών δεικτών λόγω της ανάπτυξης των δραστηριοτήτων τους, τα εποπτικά αποθέματα παραμένουν άνετα, ενώ η ποιότητα των κεφαλαίων βελτιώνεται μέσω της σταδιακής μείωσης της συμμετοχής των αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων (DTCs).
Συνολικά, η εικόνα των ελληνικών τραπεζών παραμένει θετική, με ισχυρή κερδοφορία, βελτιωμένη ποιότητα ενεργητικού και επαρκή κεφαλαιακά αποθέματα για την αντιμετώπιση πιθανών προκλήσεων
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
