Έσκασε η «φούσκα» που είχε δημιουργηθεί στις τιμές του χρυσού και στο ασήμι μετά την ανακοίνωση του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ για την επιλογή του Kevin Warsh ως υποψήφιου για την προεδρία της Fed, στη θέση του Jerome Powell, επιλογή που καθησύχασε τις αγορές για την ανεξαρτησία της FED.
Με ένα sell-off που ιστορικών διαστάσεων, ο χρυσός και το ασήμι κατέγραψαν σήμερα Παρασκευή θεαματική πτώση, «γκρεμίζοντας» μέσα σε λίγες ώρες μεγάλο μέρος από το εντυπωσιακό ράλι που είχε προηγηθεί τον Ιανουάριο.
Ο χρυσός βρέθηκε να καταγράφει απώλειες άνω του -10% ενώ το ασήμι κατέρρευσε χωρίς υπερβολή καταγράφοντας απώλειες μέχρι και -35% που αποτελεί την μεγαλύτερη ημερήσια πτώση στην ιστορία του.
Η αγορά πολύτιμων μετάλλων, η οποία είχε εκτοξευθεί σε ιστορικά υψηλά επίπεδα με φόντο τη γεωπολιτική αβεβαιότητα, τις ανησυχίες για το δολάριο και τις εντάσεις γύρω από την ανεξαρτησία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed), βρέθηκε ξαφνικά αντιμέτωπη με μια πλήρη αντιστροφή κλίματος, μετά τις ανακοινώσεις του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ.
Σύμφωνα με το Investing.com, ο χρυσός κατευθυνόταν προς τη χειρότερη ημερήσια πτώση του από το 1983, ενώ ο άργυρος έγραφε τη χειρότερη ημερήσια πτώση που έχει καταγραφεί ποτέ.
Στις 13:30 ώρα Νέας Υόρκης, ο spot χρυσός υποχωρούσε κατά 11,6% στα 4.750,12 δολάρια ανά ουγγιά, με τα futures Απριλίου να καταγράφουν πτώση 10,7% στα 4.782,50 δολάρια. Ακόμη πιο εντυπωσιακή ήταν η κίνηση στον ασήμι, όπου η spot τιμή κατέρρεε κατά 30,6% στα 78,61 δολάρια ανά ουγγιά, αναδεικνύοντας το μέγεθος της απομόχλευσης και της βίαιης εξόδου από τις long θέσεις.
Η είδηση της υποψηφιότητας Warsh λειτούργησε ως καταλύτης που σταθεροποίησε το δολάριο και μείωσε τις ανησυχίες των αγορών σχετικά με την ανεξαρτησία της Fed. Αυτές οι ανησυχίες είχαν αποτελέσει έναν από τους βασικούς λόγους που οι επενδυτές είχαν στραφεί μαζικά στα πολύτιμα μέταλλα ως ασφαλές καταφύγιο, τροφοδοτώντας μια «παραβολική» άνοδο.
Με την αλλαγή των δεδομένων, η αγορά έδειξε να γυρίζει απότομα σε ένα περιβάλλον όπου η ενίσχυση του δολαρίου και η πιθανότητα πιο «ορθόδοξης» νομισματικής πολιτικής περιορίζουν την ελκυστικότητα του χρυσού, ο οποίος δεν αποδίδει τόκο και ευνοείται κυρίως όταν τα πραγματικά επιτόκια κινούνται χαμηλά.
Ο José Torres, επικεφαλής οικονομολόγος της Interactive Brokers, εκτίμησε μέσω Investing.com ότι ο Warsh έχει ιστορικά φήμη «γερακιού» υπέρ της πειθαρχημένης νομισματικής πολιτικής, χαρακτηριζόμενης από υψηλότερα πραγματικά επιτόκια και περιορισμένο ισολογισμό της Fed.
Ωστόσο, πρόσθεσε ότι το τελευταίο διάστημα έχει εμφανιστεί πιο κοντά στις προτιμήσεις του προέδρου Τραμπ για χαμηλότερο κόστος δανεισμού — στοιχείο που ενδεχομένως εξηγεί και την επιλογή του.
Παράλληλα, ο Torres σημείωσε ότι η ενίσχυση του δολαρίου αντανακλά την αντίληψη πως ο νέος επικεφαλής, εφόσον επιβεβαιωθεί, θα έχει αυξημένες πιθανότητες να υιοθετήσει πιο «αντιπαραθετική» στάση απέναντι στην πίεση του Λευκού Οίκου για πιο χαλαρή πολιτική, επαναφέροντας στην αγορά το trade του «Buy America».
Η εξέλιξη αυτή είναι ιδιαίτερα κρίσιμη, καθώς το ράλι των μετάλλων είχε συνδεθεί σε μεγάλο βαθμό με την ιδέα ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ θα μπορούσε να «σπρώξει» προς μια πιο αδύναμη ισοτιμία του δολαρίου, ενισχύοντας την ελκυστικότητα των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων. Ο χρυσός είχε πλησιάσει μόλις μία ημέρα πριν τα 5.600 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ ο άργυρος είχε σκαρφαλώσει κοντά στα 122 δολάρια, πριν ακολουθήσει η βίαιη αναστροφή και το «ξετύλιγμα» των θέσεων.
«Μαστίγωμα» χωρίς προηγούμενο
Στο ίδιο πλαίσιο, το Bloomberg περιέγραψε την πτώση ως «μαστίγωμα» της αγοράς μετά από μια περίοδο όπου τα ρεκόρ διαδέχονταν το ένα το άλλο, οδηγώντας σε ακραία μεταβλητότητα.
Η διόρθωση δεν περιορίστηκε στον χρυσό και τον άργυρο: ο χαλκός υποχώρησε 3,4% στο Λονδίνο, απομακρυνόμενος από το ιστορικό υψηλό της προηγούμενης ημέρας, ενώ η πίεση πέρασε και σε μετοχές μεταλλευτικών εταιρειών, με ορισμένες να σημειώνουν απώλειες άνω του 8% στη Νέα Υόρκη.
Η αγορά, ωστόσο, είχε ήδη «προετοιμαστεί» για ακραίες κινήσεις. Μετά από τόσο έντονη άνοδο, τεχνικοί δείκτες, όπως ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI), είχαν φτάσει σε υπεραγορασμένα επίπεδα, με τον RSI του χρυσού να αγγίζει το 90 — το υψηλότερο επίπεδο εδώ και δεκαετίες.
Επιπλέον, η υπερβολική δραστηριότητα στα παράγωγα και ιδιαίτερα στα call options φαίνεται ότι ενίσχυσε μηχανικά την ανοδική δυναμική και στη συνέχεια επιτάχυνε την πτώση, μέσω φαινομένων όπως το gamma squeeze, όπου οι dealers αντισταθμίζουν θέσεις αγοράζοντας ή πουλώντας futures ανάλογα με την κίνηση της τιμής.
Το ερώτημα πλέον για την αγορά είναι εάν πρόκειται για μια υγιή διόρθωση μετά από υπερβολές ή για την αρχή μιας πιο παρατεταμένης αλλαγής τάσης.
Από τη μία πλευρά, οι γεωπολιτικές εντάσεις, οι εμπορικές συγκρούσεις και οι ανησυχίες για τη δημοσιονομική κατάσταση των ΗΠΑ δεν έχουν εξαφανιστεί, διατηρώντας ζωντανή τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια. Από την άλλη, η επιστροφή του δολαρίου σε ανοδική τροχιά και η πιθανότητα πιο σφιχτής νομισματικής πολιτικής αποτελούν παραδοσιακά αντίβαρα για τον χρυσό.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
