Σε ελκυστικό σημείο εισόδου για μακροπρόθεσμους επενδυτές βρίσκεται η μετοχή της Παπουτσάνης, σύμφωνα με τη Eurobank Equities, με την τιμή – στόχο να διαμορφώνεται στα 2,90 ευρώ από τρία ευρώ πριν.
Η Eurobank Equities διατηρεί τη σύσταση «αγορά» (buy), εκτιμώντας περιθώριο ανόδου της τάξεως του 22,4%. Μαζί με την αναμενόμενη μερισματική απόδοση 3,1%, η συνολική προβλεπόμενη απόδοση διαμορφώνεται στο 25,5%.
Παρά την ασταθή πορεία που σημειώθηκε έως και το 2024, η μετοχή έχει παρουσιάσει σημάδια ανάκαμψης μετά τα χαμηλά επίπεδα του Οκτωβρίου. Ωστόσο, η πρόσφατη αστάθεια στις διεθνείς αγορές και το γενικευμένο κύμα ρευστοποιήσεων ασκούν νέες πιέσεις στη μετοχή.
Η τιμή-στόχος των 2,9 ευρώ για το 2025 μεταφράζεται σε δείκτη EV/EBITDA της τάξεως του 8,3x. Με την τρέχουσα αποτίμηση να υπολείπεται του 7,5x, η μετοχή διαπραγματεύεται με έκπτωση σχεδόν 30% σε σχέση με συγκρίσιμες ευρωπαϊκές εταιρείες, ενισχύοντας την επενδυτική ελκυστικότητα της.
Για το 2025, η Παπουτσάνης προβλέπεται να επιστρέψει σε διψήφιο ρυθμό αύξησης των πωλήσεων, χάρη στην ενίσχυση του μεριδίου αγοράς, την ανάπτυξη νέων συνεργασιών τρίτων και τη διεύρυνση του χαρτοφυλακίου επώνυμων προϊόντων στον κλάδο της οικιακής φροντίδας.
Μεσοπρόθεσμα, η Eurobank Equities αναμένει μονοψήφιο ρυθμό ανάπτυξης των εσόδων κατά μέσο όρο έως το 2028. Στο μέτωπο της λειτουργικής κερδοφορίας (EBITDA), προβλέπει ήπια άνοδο, υποβοηθούμενη από τη λειτουργική μόχλευση και τη μείωση του κόστους διανομής. Τα περιθώρια EBITDA εκτιμάται ότι θα ενισχυθούν κατά 160 μονάδες βάσης, φτάνοντας το 17,6% μέχρι το 2028, ποσοστό που κινείται σε ευθυγράμμιση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο του κλάδου.
Οι εκτιμήσεις της Eurobank Equities
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
