Την εκτίμησή τους ότι η Τράπεζα Πειραιώς θα επιτύχει τους στόχους που έχει θέσει, βάσει του νέου business plan που δημοσιοποίησε χθες η τράπεζα αλλά και των ιδιαίτερα ισχυρών μεγεθών που πέτυχε το 2023, εκφράζουν οι αναλυτές οκτώ κορυφαίων ξένων οίκων.
Τέσσερις εξ αυτών δίνουν σύσταση «αγορά» για τη μετοχή, δύο σύσταση «overweight» και δύο «ουδέτερη» σύσταση, ενώ η τιμή – στόχος κυμαίνεται από 3,65 έως και 5 ευρώ. Σημειώνεται ότι στη σημερινή συνεδρίαση του ΧΑ και στις 13:07 η τιμή της μετοχής διαμορφώνεται στα 3,94 ευρώ.
Σύμφωνα με τη Goldman Sachs (σύσταση «αγορά» και τιμή – στόχος στα 4,70 ευρώ) θεωρεί ότι υπάρχουν τρεις βασικοί παράγοντες που δρουν θετικά για τη μετοχή:
- Τα βασικά κέρδη προ φόρων (PBT) είναι υψηλότερα σε σύγκριση τόσο με τον μέσο όρο των αναλυτών όσο και με τις εκτιμήσεις της Goldman Sachs,
- Η νέα καθοδήγηση της τράπεζας «περιέχει» ανοδικούς κινδύνους για την εκτίμηση της GS αναφορικά με τον δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROTE) και
- Η προοπτική για παροχή μερίσματος αποτελεί έναν εποικοδομητικό παράγοντα για τη μετοχή.
Η JPMorgan – σύσταση «overweight και τιμή – στόχος στα 5 ευρώ- σημειώνει ότι υπήρξε ισχυρή μεσοπρόθεσμη καθοδήγηση από την τράπεζα. Οι αποτιμήσεις, βάσει αυτής της καθοδήγησης, φαίνονται ελκυστικές και φθάνουν στο 4,8x για το 2025 αναφορικά με το P/E και στο 0,64x αναφορικά με το P/TBV. Την ίδια ώρα η μέση προσδοκία της Τρ. Πειραιώς για διαμόρφωση του Euribor περίπου στο 3,1% και 2,4% για 2025 και 2026 αντίστοιχα είναι ελαφρώς υψηλότερες από αυτές της JPM που το τοποθετεί στο 2,5% για το 2025 και στο 2% για το 2026. Υψηλότεροι είναι και οι στόχοι της Τρ. Πειραιώς – πάντα σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις της αμερικανικής τράπεζας – για τα έσοδα από αμοιβές, καθώς είναι περίπου 32% πάνω από την εκτίμηση της JPMorgan για το 2026.
Ως ισχυρά χαρακτηρίζει τόσο τα μεγέθη του 2023 η Morgan Stanley -σύσταση «overweight» και τιμή – στόχος στα 4,58 ευρώ- όσο και την καθοδήγηση της διοίκησης για το 2024 – 2026. Τονίζει ότι η εκτίμηση της Τρ. Πειραιώς για καθαρά κέρδη 0,9 δισ. το 2024 και ένα δισ. το 2025 είναι υψηλότερη από τη δική της, καθώς εκτιμά ότι το εν λόγω μέγεθος θα διαμορφωθεί στα 0,8 δισ. στο διάστημα 2024 – 2025. Προσθέτει ακόμη ότι η τράπεζα στοχεύει σε ποσοστό πληρωμών μερισμάτων 25% το 2024 και 50% το 2025 (έναντι εκτίμησης της MS για 20% το 2024 και 35/30% το 2025).
Η Jefferies – σύσταση «αγορά» και τιμή – στόχος στα 4,45 ευρώ- αναφέρει ότι η αγορά θα εξετάσει το αποτέλεσμα του 4ου τριμήνου του 2023 και θα επικεντρωθεί στο επιχειρηματικό σχέδιο 2024 - 26. Η Τρ. Πειραιώς αναμένει τώρα 1 δισ. ευρώ καθαρών κερδών για το 2025 και το 2026, που είναι πάνω από τις τρέχουσες προβλέψεις του μέσου όρου των αναλυτών.
Σύσταση «αγορά» για τη μετοχή από τη Citi και τιμή – στόχος στα 4,15 ευρώ, με την αμερικανική τράπεζα να υπογραμμίζει ότι η Τρ. Πειραιώς παρουσίασε ένα θετικό ενημερωμένο business plan, το οποίο υποδεικνύει ότι θα υπάρξουν σταθερά ομαλοποιημένα κέρδη τα επόμενα χρόνια, ενώ δεν αποκλείει αναβάθμιση των δικών της εκτιμήσεων για το συγκεκριμένο μέγεθος.
Η Axia – σύσταση «αγορά» και τιμή – στόχος στα 5 ευρώ- σημειώνει ότι βελτιώνει τις δικές της εκτιμήσεις για τη διετία 2024 – 2025 προκειμένου να ευθυγραμμιστεί με τις νέες τάσεις.
«Ουδέτερη» σύσταση από τη Mediobanca και τιμή – στόχος για τη μετοχή στα 3,65 ευρώ. Όπως σημειώνει αναμένει ότι η αγορά θα υποδεχθεί με θετικό τρόπο την πορεία των κερδών της Τρ. Πειραιώς και την προοπτική καταβολής μερίσματος. Προσθέτει όμως ότι τα παραπάνω θα εξαρτηθούν από την πορεία των καταθέσεων και των καθαρών εσόδων από τόκους. Το καλύτερο guidance θα πρέπει να είναι ευπρόσδεκτο από την αγορά.
Στα 3,95 ευρώ η τιμή – στόχος και «ουδέτερη» σύσταση από την Deutsche Bank, η οποία αναφέρει ότι η Τρ. Πειραιώς ανακοίνωσε «αξιοπρεπή οικονομικά μεγέθη, ενώ η καθοδήγηση για 2024 – 2026 είναι υψηλότερη του μέσου όρου των αναλυτών».
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
