Η χρυσή oκτάδα του Mid Cap με κέρδη από 50% έως 156,5% το 2023

Εντυπωσιακά κέρδη καταγράφει μια σειρά μετοχών της μεσαίας κεφαλαιοποίησης το 2023, που σε αρκετές περιπτώσεις ξεπερνούν ακόμη και αποδόσεις του FTSE 25. Πρόκειται για εξέλιξη που δίνει νέο «χρώμα» στο χρηματιστήριο, καθώς το ενδιαφέρον απλώνει πλέον και πέρα από την «κάστα» του FTSE 25, ενώ αυτό επιβεβαιώνεται και από το γεγονός ότι εγχώριες αλλά και ξένες ΑΧΕ έχουν αρχίσει και κοιτάζουν προς ποιοτικές μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ξεκινώντας κάλυψη των μετοχών τους.

Θυμίζουμε πως ο χώρος της μεσαίας (αλλά και μικρότερης) κεφαλαιοποίησης, στο παρελθόν έχει εξελιχτεί σε φυτώριο δημιουργίας ισχυρών blue chips. Από την Παράλληλη Αγορά – και ενδιάμεσο σκαλί τον Mid Cap - ξεκίνησαν κάποτε μετοχές όπως Mytilineos, Jumbo, ΓΕΚ Τέρνα, Τέρνα Ενεγειακή, Aegean Airlines και Σαράντης, ενώ την ίδια διαδρομή έχουν ακολουθήσει τα τελευταία δύο – τρία χρόνια εταιρείες όπως Autohellas, ElvalHalcor, Quest Συμμετοχών και Cenergy Holdings.

Ο συγκεκριμένος χώρος, δηλαδή ο χώρος των ελληνικών mid caps, τυγχάνει να φιλοξενεί κάποιες αντιπροσωπευτικές περιπτώσεις εταιρειών που ανήκουν σε κλάδους που βρίσκονται στην αιχμή της επικαιρότητας, λόγω των τεράστιων έργων που μέλλουν να γίνουν έως το 2026. Κατασκευές, ενέργεια και πληροφορική, θα είναι στην αιχμή του δόρατος τα επόμενα χρόνια, με αποτέλεσμα οι μετοχές αυτών των τομέων να πρωταγωνιστούν καθημερινά.

Το επίσης θετικό είναι πως η διοίκηση του Χ.Α. έχει ξεκινήσει κινήσεις εξωστρέφειας και «φώτισης» αυτής της κατηγορίας μετοχών, οργανώνοντας μάλιστα τρία τέτοια road show μέσα στο τρέχον έτος. Το πρώτο έλαβε χώρα στις 13 Ιουνίου στη Γενεύη, το δεύτερο στο Παρίσι στις 22 Ιουνίου, ενώ η τρίτη εκδήλωση έγινε στη Φρανκφούρτη στις 31 Οκτωβρίου.

• Intrakat: Στην κορυφή των αποδόσεων με κέρδη 137,70% στη λήξη του 11μήνου βρίσκεται η Intrakat, ενώ πλέον κινείται ανοδικά και τον Δεκέμβριο, έχοντας φτάσει στο +156,51% φέτος και είναι μέσα στις πρώτες των αποδόσεων σε όλοτ ο Χ.Α. Αποτελεί την πιο ανερχόμενη κατασκευαστική «δύναμη» στη χώρα, έχοντας αλλάξει αρκετές… πίστες τα τελευταία χρόνια. Από μια μικρή, με περιορισμένου βεληνεκούς δουλειές έως πριν λίγα χρόνια, σειρά ζημιογόνων χρήσεων και μικρού ανεκτέλεστου, έχει φτάσει να υλοποιεί εξαιρετικά σύνθετα και απαιτητικά έργα, «παίζοντας» στην πρώτη κατηγορία του κλάδου. Θυμίζουμε πως η Intrakat έχει ολοκληρώσει με επιτυχία δύο αυξήσεις κεφαλαίου μέσα σε σχεδόν ένα έτος, ενώ μετά και την εξαγορά της Άκτωρ, αλλάζει κατηγορία, ανεβαίνοντας στην… ελίτ του κατασκευαστικού κλάδου της χώρας μας. Βρίσκεται στη διαδικασία αφομοίωσης της Άκτωρ, με τις δύο κατασκευαστικές οντότητες να παραμένουν ξεχωριστές και αλληλοσυμπληρούμενες, ενώ πλέον το ανεκτέλεστο έχει φτάσει στα 4,9 δισ. ευρώ.
• AVAX: Έβγαλε το 11μηνο στο +101,10%, ενώ πλέον μαζί με το Δεκέμβριο βρίσκεται στο +110,79%. Αποτελεί μια από τις πλέον εξειδικευμένες κατασκευαστικές εταιρείες, έχοντας υπογράψει κορυφαία έργα, ενώ ο όμιλος είναι σε φάση επιστροφής σε όλα τα επίπεδα. Μετά από δέκα και πλέον ζημιογόνα χρόνια, το 2020 η εταιρεία επέστρεψε στην κερδοφορία, ενώ τόσο το 2021 όσο και το 2022 αλλά και φέτος συνέχισε την πορεία βελτίωσης, το γενικευμένο συμμάζεμα, αλλά και τη στρατηγική επιλογή που είναι η μείωση του δανεισμού, ρευστοποιώντας και δευτερεύοντα περιουσιακά στοιχεία. Φέτος, μετά από δώδεκα «άγονες» χρήσεις η εταιρεία δίνει μέρισμα για το 2022, γυρνώντας στους μετόχους 0,07 ευρώ ανά μετοχή, με το συνολικό ποσό να φτάνει στα 10,1 εκατ. ευρώ.
• ΕΧΑΕ: Ολοκλήρωσε το 11μηνο στο +68,10%, ενώ έως χθες ανέβασε περαιτέρω την επίδοσή της στο +75,81%. Ανακοίνωσε βελτιωμένα αποτελέσματα στο φετινό εννεάμηνο, με τον κύκλο εργασιών να φτάνιε στα 34,4 εκατ. ευρώ έναντι 29,3 εκατ. ευρώ το περυσινό αντίστοιχο διάστημα (+17,4%), ενώ τα ενοποιημένα καθαρά κέρδη του ομίλου μετά από φόρους διαμορφώθηκαν στα 9,6 εκατ. ευρώ έναντι 6,8 εκατ. ευρώ το εννεάμηνο του 2022 (+41,2%). O μέσος τζίρος του Χ.Α. φέτος είναι στα 111,6 εκατ. ευρώ (+50% έναντι του 2022), υπάρχουν αυξήσεις κεφαλαίου, placements, δημόσιες εγγραφές, η Ελλάδα κέρδισε την αναβάθμιση μετά από 13 χρόνια, ενώ από το δεύτερο μισό του 2024, το ελληνικό χρηματιστήριο προσδοκά στην επιστροφή του στις ώριμες αγορές, μετά από περίπου 15 χρόνια.
• Ideal Holdings: Η μετοχή κατέγραψε άνοδο 72,40 ευρώ το 11μηνο, φτάνοντας έως τα 3,59 ευρώ που είναι υψηλά 22 ετών! Αποτελεί το μοναδικό εισηγμένο private equities ενώ με αλλεπάλληλες εξαγορές την τελευταία τριετία έχει αλλάξει εντελώς εκτόπισμα και από τα 20 εκατ. ευρώ που ήταν προ τριετίας η κεφαλαιοποίηση της Ideal, πλέον ο όμιλος αποτιμάται στα 289 εκατ. ευρώ στο χρηματιστήριο, έχοντας ισχυρή παρουσία σε τρεις κλάδους, βιομηχανία, πληροφορική και λιανικό εμπόριο. Κάτω από την ομπρέλα της Ideal Holdings βρίσκονται οι εταιρείες Byte Computer (πληροφορική), Adacom (κυβερνοασφάλεια), Astir Vitogiannis και Coleus (βιομηχανία μεταλλικών πωμάτων) και Attica Πολυκαταστήματα (λιανικό εμπόριο). Πρόκειται για έναν όμιλο που το 2023 θα παρουσιάσει ενοποιημένα έσοδα 385 εκατ. ευρώ, κέρδη EBITDA άνω των 50 εκατ. ευρώ και κέρδη προ φόρων πλέον των 40 εκατ. ευρώ.
• Entersoft: Έκλεισε το 11μηνο με άνοδο 63,30% ενώ κινείται ανοδικά και το Δεκέμβριο κερδίζοντας πλέον 73,75% το 2023, κλείνοντας χθες στα 6,62 ευρώ που είναι νέα ιστορικά υψηλά. Αποτελεί μια από τις δύο πιο ανερχόμενες δυνάμεις της πληροφορικής, έχοντας κάνει άλματα τα τελευταία χρόνια, τόσο μέσω οργανικής ανάπτυξης, όσο και μέσω πολλαπλών εξαγορών. Εισήχθη το 2008 στην Εναλλακτική Αγορά, την άνοιξη του 2020 μεταπήδησε στην Κύρια, ενώ πλέον είναι μέλος του Mid Cap, με την αποτίμηση στα 198,6 εκατ. ευρώ. Έχει σχεδόν ανύπαρκτο δανεισμό, καθώς τα ταμιακά της διαθέσιμα υπερισχύουν κατά 2,1 εκατ. ευρώ (στοιχεία εννεαμήνου), ενώ έχει πολύ έντονη παρουσία και στην αγορά της Ρουμανίας που επίσης στοχεύει σε εξαγορές.
• Profile Software: Πρόκειται για μετοχή που δείχνει συνέπεια όλα τα τελευταία χρόνια, ενώ αποτελεί – μαζί με την Intrasoft International που πουλήθηκε στη δανέζικη Net Company προ δύο ετών – την πιο διεθνοποιημένη ελληνική εταιρεία πληροφορικής, έχοντας παρουσία σε πάνω από 50 χώρες, μέσω ιδιοπαραγόμενων προϊόντων και υπηρεσιών software για τράπεζες και χρηματοπιστωτικούς ομίλους. Εισήλθε το 2003 στο Χ.Α. ως μια μικρή εταιρεία πληροφορικής και πλέον είναι ένας όμιλος με γραφεία σε οκτώ χώρες (Παρίσι, Λονδίνο, Στοκχόλμη, Όσλο, Λευκωσία, Ντουμπάι, Μαϊάμι και Σιγκαπούρη), φέρνοντας το 65% έως 70% των εσόδων της από το εξωτερικό, με το 90% αυτών να είναι από προϊόντα που παράγει η ίδια. Με τα χρόνια έχει «χτίσει» αξιοσημείωτη τεχνογνωσία, δημιουργώντας εξελιγμένα προγράμματα wealth management, λύσεις για τον τομέα της τραπεζικής, συστήματα πληρωμών, συστήματα διαχείρισης χαρτοφυλακίου κ.α. Η μετοχή έβγαλε το 11μηνο με άνοδο 54,10%, ενώ η εταιρεία συμμετείχε στο πρόσφατο road show της ΕΧΑΕ στο Λονδίνο.
• Κρι Κρι: Εισήχθη στο Χ.Α. το 2003 ως μια μικρή επιχείρηση παγωτού και γιαουρτιού, «σήκωσε» 6 εκατ. ευρώ και έκτοτε, σχεδόν όλη αυτή την 20ετία, παρουσιάζει διψήφιους ρυθμούς ανάπτυξης ανά έτος, έχοντας υπερδεκαπλασιάσει το εκτόπισμά της. Αποτελεί το μεγαλύτερο εργοδότη του νομού Σερρών απασχολώντας πάνω από 450 εργαζόμενους, κάθε χρόνο επιστρέψει μέρισμα, ενώ η μετοχή δίνει τρομερά κέρδη στους μετόχους της. Το 2023 θα είναι η καλύτερη χρήση της ιστορίας της, καθώς ο κύκλος εργασιών θα ξεπεράσει τα 200 εκατ. ευρώ. Το 9μηνο ο κύκλος εργασιών έφτασε στα 176,67 εκατ. έναντι 137,26 εκατ. το 2022 (αυξημένος +28,7%), ενώ πέτυχε ιστορική καθαρή κερδοφορία 30,19 εκατ. ευρώ, από 5,93 εκατ. ευρώ την ίδια περίοδο πέρσι.
• Epsilon Net: Η μετοχή κέρδισε 50,60% το 11μηνο ενώ όλα τα τελευταία χρόνια κινείται ανοδικά. Ήταν η πρώτη εταιρεία στα χρονικά που εισήλθε στην Εναλλακτική Αγορά το 2008, τον Ιούλιο του 2020 μεταπήδησε στην Κύρια Αγορά, ενώ με αλλεπάλληλες εξαγορές αλλά και οργανική ανάπτυξη, πλέον είναι ένας από τους δύο – τρεις σημαντικότερους «παίκτες» στον κλάδο της πληροφορικής στη χώρα. Πλέον, όχι μόνο αποτελεί επιφανές μέλος του Mid Cap, αλλά με κεφαλαιοποίηση 515 εκατ. ευρώ, αποτελεί και μια από τις επιλαχούσες για τον FTSE 25! Τα τελευταία χρόνια έχει επιδοθεί σε ένα μπαράζ εξαγορών που όμοιό του δεν έχει κάνει άλλος όμιλος πληροφορικής ή άλλου κλάδου. Μόνο την τελευταία τριετία η εταιρεία έχει κάνει πάνω από είκοσι μικρές ή μεγαλύτερες εξαγορές, ενώ θυμίζουμε πως από φέτος εισήλθε στο μετοχικό της κεφάλαιο η Εθνική Τράπεζα με ποσοστό 7,5%, με την προοπτική αυτό να ανέλθει στο 20% σε δύο – τρία χρόνια. Στο 9μηνο φέτος, ο κύκλος εργασιών ανήλθε στα 59,45 εκατ. ευρώ από 45,72 εκατ. ευρώ πέρυσι (+30,02%), ενώ τα κέρδη προ φόρων έφτασαν στα 13,69 εκατ. από 5,78 εκατ. πέρυσι.

Η οκτάδα των υψηλών αποδόσεων στη μεσαία κεφαλαιοποίηση