Η αξιολόγηση των κυκλικών συστημικών κινδύνων στην Ελλάδα για το α΄ τρίμηνο του 2025 καταδεικνύει ότι οι κίνδυνοι αυτοί παραμένουν περιορισμένοι και ότι το περιβάλλον κινδύνου εμφανίζεται ουδέτερο, όπως υπογραμμίζει η Τράπεζα της Ελλάδος σε ανακοίνωσή της..
Ως αποτέλεσμα διατηρεί αμετάβλητο το ποσοστό του αντικυκλικού κεφαλαιακού αποθέματος ασφαλείας για την Ελλάδα στο 0,25%, με ημερομηνία έναρξης εφαρμογής την 1η Οκτωβρίου 2025.
Η τριμηνιαία αξιολόγηση της έντασης των κυκλικών συστημικών κινδύνων και της καταλληλότητας του ποσοστού αντικυκλικού κεφαλαιακού αποθέματος ασφαλείας για την Ελλάδα λαμβάνει υπόψη την τυποποιημένη διαφορά των πιστώσεων προς το ΑΕΠ, τον οδηγό αποθέματος ασφαλείας και, κυρίως, πρόσθετους δείκτες για τη συσσώρευση των κυκλικών συστημικών κινδύνων.
Ο οδηγός αποθέματος ασφαλείας, όπως ορίζεται στη Σύσταση ΕΣΣΚ/2014/1 του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου Συστημικού Κινδύνου (European Systemic Risk Board – ESRB), είναι «μηδέν», δεδομένου ότι η τυποποιημένη διαφορά των πιστώσεων προς το ΑΕΠ παραμένει αρνητική από το γ΄ τρίμηνο του 2012 και, με βάση τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία, το β΄ τρίμηνο του 2024 διαμορφώθηκε σε -31,8 ποσοστιαίες μονάδες.
Επιπλέον, η Τράπεζα της Ελλάδος εξετάζει πρόσθετους δείκτες για τη δημιουργία και συσσώρευση των κυκλικών συστημικών κινδύνων, που αφορούν τις πιστωτικές εξελίξεις, τη δανειακή επιβάρυνση του ιδιωτικού τομέα, τα οικιστικά και επαγγελματικά ακίνητα, τις εξωτερικές ανισορροπίες, τον τραπεζικό τομέα και τις αγορές κεφαλαίων.
| Δείκτες κυκλικού συστημικού κινδύνου | |||
| Δείκτης | Περίοδος αναφοράς | Τιμή | Μέτρηση |
| 1. Πιστωτικές εξελίξεις | |||
| Τυποποιημένη διαφορά των πιστώσεων προς το ΑΕΠ | β΄ τρίμηνο 2024 | -31,8 | Ποσοστιαίες μονάδες |
| Χρηματοδότηση του εγχώριου ιδιωτικού τομέα | Νοέμβριος 2024 | 10,0% | Ετήσιος ρυθμός μεταβολής |
| Χρηματοδότηση των μη χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων | Νοέμβριος 2024 | 15,8% | Ετήσιος ρυθμός μεταβολής |
| Δάνεια προς ιδιώτες και ιδιωτικά μη κερδοσκοπικά ιδρύματα | Νοέμβριος 2024 | -0,6% | Ετήσιος ρυθμός μεταβολής |
| 2. Δανειακή επιβάρυνση του ιδιωτικού τομέα | |||
| Χρηματοδότηση του εγχώριου ιδιωτικού τομέα προς το ΑΕΠ | Σεπτέμβριος 2024 | 51,1% | Λόγος |
| Χρηματοδότηση των μη χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων προς ΑΕΠ | Σεπτέμβριος 2024 | 31,8% | Λόγος |
| Δάνεια σε ιδιώτες και ιδιωτικά μη κερδοσκοπικά ιδρύματα προς ακαθάριστο διαθέσιμο εισόδημα |
Μάρτιος 2024 | 25,0% | Λόγος |
| Δείκτης εξυπηρέτησης χρέους προς εισόδημα κατά την έκδοση (δάνεια με εξασφάλιση οικιστικό ακίνητο) | γ΄ τρίμηνο 2024 | 31,3% | Λόγος |
| 3. Οικιστικά και επαγγελματικά ακίνητα | |||
| Δείκτης τιμών οικιστικών ακινήτων | γ΄ τρίμηνο 2024 | 7,8% | Ετήσιος ρυθμός μεταβολής |
| Δείκτης τιμών επαγγελματικών ακινήτων - γραφεία | α΄ εξάμηνο 2024 | 4,1% | Ετήσιος ρυθμός μεταβολής |
| Δείκτης τιμών επαγγελματικών ακινήτων - καταστήματα | α΄ εξάμηνο 2024 | 7,7% | Ετήσιος ρυθμός μεταβολής |
| 4. Εξωτερικός τομέας | |||
| Ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών προς ΑΕΠ περιόδου | εννεάμηνο 2024 | -4,5% | Λόγος |
| 5. Τραπεζικός τομέας | |||
| Καθαρό περιθώριο επιτοκίου (σε ενοποιημένη βάση) | γ΄ τρίμηνο 2024 | 2,8% | Λόγος |
| Σταθμισμένο ενεργητικό (σε ενοποιημένη βάση) | Σεπτέμβριος 2024 | 4,3% | Ετήσιος ρυθμός μεταβολής |
| Δείκτης μόχλευσης (σε ενοποιημένη βάση) | Σεπτέμβριος 2024 | 7,5% | Λόγος |
| Λόγος δανείων προς καταθέσεις (σε ενοποιημένη βάση) | Σεπτέμβριος 2024 | 65,4% | Λόγος |
| 6. Αγορές κεφαλαίων | |||
| Γενικός Δείκτης Τιμών του Χρηματιστηρίου Αθηνών (σε πραγματικές τιμές) | Σεπτέμβριος 2024 | 19,5% | Ετήσιος ρυθμός μεταβολής |
| Δείκτης Τιμών FTSE Τραπεζών του Χρηματιστήριου Αθηνών (σε πραγματικές τιμές) | Σεπτέμβριος 2024 | 35,2% | Ετήσιος ρυθμός μεταβολής |
Η ανάλυση των πρόσθετων δεικτών αναδεικνύει μεν την απαρχή συσσώρευσης κυκλικών συστημικών κινδύνων σε επιμέρους τομείς, όπως η χρηματοδότηση των μη χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων, οι τιμές των οικιστικών ακινήτων και το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών, αλλά συνολικά επιβεβαιώνει την εκτίμηση περί απουσίας υπέρμετρης πιστωτικής επέκτασης.
Συμπερασματικά, οι κυκλικοί συστημικοί κίνδυνοι στην Ελλάδα για το α΄ τρίμηνο του 2025 παραμένουν περιορισμένοι και το περιβάλλον κινδύνου εμφανίζεται ουδέτερο.
Στο πλαίσιο αυτό, η Τράπεζα της Ελλάδος διατηρεί αμετάβλητο το ποσοστό του αντικυκλικού κεφαλαιακού αποθέματος ασφαλείας για την Ελλάδα στο 0,25%. Το ποσοστό αυτό ορίστηκε τον Οκτώβριο του 2024, με ημερομηνία έναρξης εφαρμογής την 1η Οκτωβρίου 2025.
Επισημαίνεται ότι η Τράπεζα της Ελλάδος έχει υιοθετήσει το θετικό αντικυκλικό κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας σε ουδέτερο περιβάλλον κινδύνου στην Ελλάδα, το οποίο ενεργοποιείται σε πρώιμο στάδιο του οικονομικού και χρηματοπιστωτικού κύκλου, όταν οι κυκλικοί συστημικοί κίνδυνοι δεν είναι ούτε υποτονικοί ούτε ιδιαίτερα αυξημένοι.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
