Μια ανοδική συνεδρίαση, ύστερα από 9 στις 11 πτωτικές, είναι σίγουρα ενθαρρυντική για όσους είχαν φοβηθεί ότι αλλάζει η τάση της αγοράς. Με τους περισσοτέρους επενδυτές αλλά και τους επαγγελματίες της αγοράς ζαλισμένους από την απρόσμενη «βύθιση» του Σεπτεμβρίου, το χθεσινό κλείσιμο του Γενικού Δείκτη στο υψηλό ημέρας αποτέλεσε μια απαραίτητη τόνωση ηθικού.
Η άνοδος ήρθε μετά από μια «βουτιά» σχεδόν 100 μονάδων, από τις 1.315 μονάδες στα τέλη Αυγούστου στις 1.225 μονάδες προχθές Τετάρτη, ωστόσο ολοφάνερη ήταν η επιφυλακτικότητα των επενδυτών. Oι αγοραστές έκαναν προσεκτικές κινήσεις: το «σκαρφάλωμα» του Δείκτη στις 1.233,81 μονάδες (+0,70%) ήλθε χωρίς υπερβολές στον τζίρο, που έμεινε στα 88,8 εκατ. ευρώ.
Η ενδοσυνεδριακή εικόνα του Γενικού Δείκτη, 14 Σεπτεμβρίου 2023
Έχοντας φτάσει στο κατώφλι της bear market, που ορίζεται ως μια πτώση τουλάχιστον κατά 10% από το προηγούμενο υψηλό σημείο, η αγορά έδειξε χθες ότι έχει αντανακλαστικά. Ξεχώρισαν οι μετοχές των τραπεζών που δέχθηκαν τις ισχυρότερες πιέσεις τις προηγούμενες ημέρες, με την Eurobank (+2,40%) και την Εθνική Τράπεζα (+1,72%) να σημειώνουν τη μεγαλύτερη άνοδο.
Μπροστά της η αγορά έχει σημαντικές εξελίξεις: αξιολόγηση από τη Moody's, ξεκαθάρισμα για την κατεύθυνση της οικονομικής πολιτικής το Σαββατοκύριακο από τον πρωθυπουργό κ.α. Και να μην ξεχνάμε ότι σήμερα θα είναι μια ιδιαίτερη συνεδρίαση, καθώς έχουμε τη λήξη των συμβολαίων στα παράγωγα. Από Δευτέρα, λοιπόν, θα είναι πιο καθαρό το τοπίο για να αποφασίσουν οι επενδυτές για τις επόμενες κινήσεις τους.
Την καλύτερη συνεδρίαση των τελευταίων αρκετών ημερών πραγματοποίησαν χθες οι ευρωπαϊκές αγορές, στον απόηχο των ανακοινώσεων της ΕΚΤ για τα επιτόκια, που οδηγούν στο συμπέρασμα ότι η χθεσινή αύξηση ήταν, πιθανότατα, η τελευταία αυτού του κύκλου. Ο FTSE 100 στο Λονδίνο έκανε ράλι +1,95% με κλείσιμο στις 7.673,08 μονάδες, ο γερμανικός DAX έκλεισε στις 15.805,29 μονάδες με άνοδο 0,97%, ενώ στο Παρίσι ο CAC 40 ενισχύθηκε κατά 1,19% στις 7.308,67 μονάδες. Ο ιταλικός FTSE MIB ενισχύθηκε κατά 1,37% στις 28.872,73 μονάδες, ενώ ο ισπανικός ΙΒΕΧ 35 ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση στις 9.549 μονάδες με άνοδο 1,33%. Τέλος, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 έκλεισε με άνοδο 1,52%, στις 460,86 μονάδες.
-- Τράπεζες: Στη συνεδρίαση της Τετάρτης έκαναν πάνω από 48 εκατ. ευρώ τζίρο, σε σύνολο 101,69 εκατ. ευρώ, δηλαδή κάτι λιγότερο από το 50% των συναλλαγών όλης της αγοράς. Χθες, σε συνολικό τζίρο 90,14 εκατ. ευρώ, οι τράπεζες έξαναν τζίρο 40,46 εκατ. ευρώ, ήτοι περίπου το 45%. Και μιλάμε για μόλις τέσσερις, ουσιαστικά μετοχές. Ο κλάδος, καλώς ή κακώς, παραμένει η ναυαρχίδα της αγοράς.
Η εικόνα του δείκτη των τραπεζών, 9 Φεβρουαρίου 2023 - 14 Σεπτεμβρίου 2023
-- Τρ. Πειραιώς: Για δεύτερη συνεχή συνεδρίαση διακίνησε σχεδόν το 1/5 των συνολικών συναλλαγών. Έκανε τζίρο 17,5 εκατ. ευρώ, ενώ ο συνολικός ήταν στα 90,14 εκατ. ευρώ. Έχοντας ταλαιπωρηθεί αρκετά το τελευταίο διάστημα, η μετοχή έδειξε χθες διαθέσεις σταθεροποίησης (+0,14%).
-- Μytilineos: Ανοδικά αντέδρασε η μετοχή (+1,49%, κλείσιμο στα 35,5 ευρώ) μετά την πτωτική κίνηση που την είχε οδηγήσει από το υψηλό των 38,3 στα 34,5 ευρώ. Προωθητική δύναμη για τη μετοχή ήταν δύο πολύ καλές ειδήσεις: Η ψήφος του Ευρωκοινοβουλίου υπέρ της ένταξης του αλουμινίου στις στρατηγικές πρώτες ύλες και η συμμετοχή της εταιρείας σε μεγάλο project, ύψους 2,8 δισ. ευρώ, στη Βρετανία.
-- Cairo Mezz: Έβγαλε «μάτι» το -9,5% της μετοχής σε μια συνεδρίαση που τα άλλα mezz κινήθηκαν ήπια. Η ιδιαιτερότητα του Cairo είναι το αυστηρό waterfall, καθώς προβλέπει ότι πρώτα πληρώνονται οι τόκοι και το κεφάλαιο των senior ομολογιούχων και μετά παίρνουν σειρά τα mezzanine. Αντίθετα Phoenix, Galaxy και Sunrise προβλέπουν πρώτα την αποπληρωμή των τόκων των senior, μετά τους τόκους των mezzanine και μετά ακολουθεί το κεφάλαιο εξου και έχουν προχωρήσει ή προγραμματίζουν σημαντικές διανομές. Εξαιτίας αυτού το Cairo Mezz διαπραγματεύεται με μεγάλο discount έναντι των άλλων mezz με τη χρηματιστηριακή αξία του να διαμορφώνεται σε 30 εκατ., ενώ οι ορκωτοί έχουν προσδιορίσει την εύλογη αξία του ενεργητικού της στα 56,7 εκατ. ευρώ. Αναλυτές σημειώνουν ότι μπορεί να αργήσει να πληρώσει (λόγω του waterfall) αλλά στο τέλος θα πληρώσει και το Cairo και μάλιστα καλά. Στο +12,26% η απόδοση της μετοχής από την αρχή του έτους.
Η εικόνα της μετοχής του Cairo Mezz, Ιούνιος 2022 - 14 Σεπτεμβρίου 2023
-- Phoenix Vega Mezz: Και ενώ έχει αρχίσει η αντίστροφη μέτρηση για τη νέα διανομή 0,0144 ευρώ ανά μετοχή στους μετόχους της (διανομή συνολικού ύψους 18 εκατ. ευρώ) αρχές Σεπτεμβρίου πληρώθηκε ένα ακόμα τοκομερίδιο ύψους 5,3 εκατ. ευρώ. Με την πληρωμή αυτή το ταμείο της εταιρείας ξεπερνά τα 27 εκατ. ενώ το συνολικό ενεργητικό της φτάνει τα 75 εκατ. Η υπολειπόμενη αξία των ομολογιών της εκτιμάται (30.06.23) σε 38,8 εκατ. ευρώ ωστόσο πολλοί αναλυτές που παρακολουθούν τα εργαλεία αυτά σημειώνουν ότι μάλλον πρόκειται για ακραία συντηρητική εκτίμηση. Τουτέστιν τα τοκομερίδια θα συνεχίσουν να πληρώνονται, πιθανότατα θα αποπληρωθεί και κεφάλαιο των ομολόγων με τελικό αποτέλεσμα οι διανομές κερδών να φτάσουν σε βάθος πολλών ετών. Στο +44% η μετοχή από την αρχή του έτους.
Η εικόνα της μετοχής του Phoenix Vega Mezz, 14 Φεβρουαρίου 2023 - 14 Σεπτεμβρίου 2023
-- ElvalHalcor Ι: Αντιπροσωπεύει το 4% των συνολικών εξαγωγών της χώρας μας, ενώ είναι η κυριότερη εκπρόσωπος της βαριάς βιομηχανίας στη χώρα μας, καθώς είναι η μεγαλύτερη εταιρεία επεξεργασίας μετάλλων, έχοντας ηγετικά μερίδια διεθνώς σε αλουμίνιο και χαλκό. Χρηματιστηριακά, όμως, απογοητεύει. Στις έντεκα συνεδριάσεις από τις 31 Αυγούστου, έχει μόλις ένα θετικό κλείσιμο και συνολικές απώλειες 14,75%. Το τελευταίο 4ήμερο μάλιστα έχασε και τα 2 ευρώ, πέφτοντας χθες στα 1,8840 ευρώ. Δηλαδή διαπραγματεύεται αρκετά κάτω από την τιμή που έγινε το placement πριν δυόμισι χρόνια, τον Απρίλιο του 2021 όταν ο όμιλος Viohalco έδωσε 25 εκατ. μετοχές, ήτοι το 6,66% του μετοχικού κεφαλαίου της ElvalHalcor στα 2 ευρώ ανά μετοχή. Τότε αυξήθηκε η διασπορά και άνοιξε ο δρόμος για την εισαγωγή της τελευταίας στον FTSE 25.
-- ElvalHalcor ΙΙ: Πριν το placement, ο όμιλος Viohalco έλεγχε το 91,5% της θυγατρικής της, ενώ μετά από αυτό το μερίδιό της έπεσε στο 84,78%. Συνάμα, έφερε και καθαρά έσοδα 50 εκατ. ευρώ τότε. Παρά το placement και την αύξηση της διασποράς αλλά και τη μεταπήδηση της ElvalHalcor στον FTSE 25, η μετοχή συνεχίζει να απογοητεύει. Χθες έκλεισε στα 1,7180 ευρώ με νέα πτώση 1,26%. Ασφαλώς, το γεγονός ότι ο όμιλος Viohalco εξακολουθεί να κρατάει ποσοστό κοντά στο 85%, λειτουργεί αποτρεπτικά στο να μπουν ισχυροί θεσμικοί στην ElvalHalcor, παρά την αναμφισβήτητη ποιότητά της. Εξάλλου, η καθαρή κερδοφορία μειώθηκε σημαντικά στο πρώτο φετινό εξάμηνο έναντι του αντίστοιχου περυσινού, όμως καταγράφηκε μείωση δανεισμού, ενώ πέρυσι υπήρχαν ειδική λόγοι που είχαν εκτοξεύσει την κερδοφορία. Σε κάθε περίπτωση, είτε με καλά, είτε με άσχημα αποτελέσματα, η μετοχή δεν… τραβάει. Άλλωστε, και πέρυσι που η καθαρή κερδοφορία στο εξάμηνο ήταν στα 119 εκατ. ευρώ (ιστορικά υψηλή επίδοση), η μετοχή καθ’ όλη τη διάρκεια του 2022 διαπραγματεύτηκε μεταξύ του 1,30 και 1,70 ευρώ!
-- ΕΛΠΕ - ΜΟΗ: Ισχυρή άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των δύο διυλιστηρίων της χώρας με +1,91% η Motor Oil και +1,63% τα ΕΛΠΕ. Μάλλον δεν μπορούσε να γίνει και αλλιώς, με τέτοιες τιμές που έχει πιάσει πάλι το πετρέλαιο στις διεθνείς αγορές: Το μπρεντ στα 93 δολ. το βαρέλι, το αμερικανικό αργό «πατάει» τα 90 δολ. ύστερα από πολύ καιρό. Οι χαμηλές τιμές ταλαιπώρησαν τα διυλιστήρια το πρώτο εξάμηνο του έτους, αλλά φαίνεται ότι έχουν μπει σταθερά σε ανοδικό κανάλι και τα περιθώρια των δύο ελληνικών ομίλων θα βαίνουν αυξανόμενα. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της Κομισιόν, η τιμή της αμόλυβδης στην Ελλάδα έφυγε πάνω από τα 2 ευρώ (2,002) και είναι η δεύτερη ακριβότερη της ευρωζώνης μετά την Ολλανδία.
Η εικόνα της μετοχής του Motor Oil, Νοέμβριος 2022 - 14 Σεπτεμβρίου 2023
Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης παρέχονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη της ιστοσελίδας για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
