Σπάει το «φρένο» χρέους η Γερμανία και μαζί του σπάνε τα φρένα των αγορών, οδηγώντας στα ύψη τις μετοχές στην Ευρώπη, αλλά και το ευρώ.
Εκτός του «φρένου» και του πακέτου Μέρτς με επενδύσεις στην άμυνα και τις υποδομές, που χθες ήταν ο οδηγός της ανόδου, δύο είναι οι βασικοί τροφοδότες της εκτόξευσης των μετοχών στην Ευρώπη και οι οποίοι ακουμπούν και την Ελλάδα.
Και εξηγούν την εικόνα που βλέπουμε στο ταμπλό του ΧΑ τις τελευταίες ημέρες -χθες είχαμε υψηλό 14 ετών- και τη μεγάλη αύξηση των συναλλαγών.
Ο πρώτος είναι ότι σε εξέλιξη βρίσκεται μια μερική επιστροφή επενδυτικών κεφαλαίων που είχαν εγκαταλείψει τις ευρωπαϊκές μετοχές και είχαν κατευθυνθεί στη Wall Street την προηγούμενη διετία. Ένα μέρος των κεφαλαίων αυτών επιστρέφει σε πιο παραδοσιακές μετοχές στην Ευρώπη που παραμένουν με αποτίμηση κατά πολύ χαμηλότερη των αποτιμήσεων στις ΗΠΑ.
Ο δεύτερος τροφοδότης των μετοχών είναι η κοσμογονία που συντελείται στην Ευρώπη στον τομέα της άμυνας, με τη «βοήθεια» του Ντόναλντ Τραμπ. Η Κομισιόν παρουσίασε σχέδιο για την κινητοποίηση 800 δισ. για επενδύσεις στην άμυνα, ποσό που θα πέσει στις ευρωπαϊκές οικονομίες λειτουργώντας ως ένα άτυπο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το γνωστό μας QE.
Καθόλου τυχαία, παράλληλα με την άνοδο των μετοχών έχουμε άλμα του ευρώ και πιέσεις στα ομόλογα.
Το ευρώ «πέταξε» σε υψηλό τεσσάρων μηνών έναντι του δολαρίου, ξεπερνώντας τα 1,07 δολ., καθώς η αγορά συναλλάγματος προεξοφλεί επιτάχυνση της ανάπτυξης που θα ευνοήσει το κοινό νόμισμα. Στα γερμανικά δεκαετή ομόλογα, παράλληλα, έγινε το μεγαλύτερο sell-off από την επανένωση, με άνοδο της απόδοσης των 10ετών κατά 28 μονάδες βάσης, καθώς έγινε εκτεταμένη ανατιμολόγηση, ενόψει της αναμενόμενης αύξησης της προσφοράς τίτλων για τη χρηματοδότηση των φιλόδοξων σχεδίων.
Τράπεζες: Όπως αναφέραμε λεφτά επιστρέφουν στην Ευρώπη και ένα μικρό, πολύ μικρό για την ακρίβεια, κομμάτι έρχεται και στην Ελλάδα. Και στην Ελλάδα δεν είναι και πολλές οι μετοχές που μπορεί να αγοράσει κάποιος ξένος: κατά βάση τράπεζες και λίγα ακόμα blue chips.
Στο +4,49% χθες η Eurobank με νέο πολυετές υψηλό και συναλλαγές 40 εκατ., στο +3,98% η Πειραιώς με συναλλαγές 49,3 εκατ., στο +3,02% η Εθνική Τράπεζα επίσης με νέο πολυετές υψηλό και συναλλαγές 53,2 εκατ.
Όπως σημειώσαμε στη στήλη προ ημερών, μπαίνουν λεφτά στην αγορά.
Alpha: Η απόλυτη έκπληξη της συνεδρίασης, καθώς μετά την αιφνιδιαστική πώληση πακέτου μετοχών της τράπεζας από τον Τζον Πόλσον, στα 1,915 ευρώ, δηλαδή με discount -3,33% από το κλείσιμο της Πέμπτης (1,981 ευρώ), οι περισσότεροι περίμεναν έστω και βραχυχρόνια μια πίεση στο ταμπλό.
Αυτό δεν έγινε, με τη μετοχή χθες να κλείνει στο υψηλότερο σημείο της ημέρας με κέρδη +1,77%, ξεπερνώντας τα 2 ευρώ (2,016 ευρώ). Στα 146,67 εκατ. ευρώ οι συναλλαγές, εκ των οποίων περίπου 109 εκατ. αφορούσαν τη συναλλαγή Πόλσον.
Cenergy: Με το χθεσινό +5% η μετοχή κάλυψε απώλειες 5 ημερών. Και οι αγοραστές μάλλον δεν θα το μετανιώσουν δεδομένων των εξαιρετικών αποτελεσμάτων που ανακοίνωσε χθες η εταιρεία. Τα EBITDA ανήλθαν στα 272 εκατ. ευρώ σημειώνοντας αύξηση +27% υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών αλλά και τις προσδοκίες της διοίκησης, που είχε δώσει καθοδήγηση για EBITDA μεταξύ 245-265 για το 2024.
Ακόμα πιο αισιόδοξη η εκτίμηση για το 2025, καθώς η εταιρεία έδωσε καθοδήγηση για «αναπροσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 300 και 330 εκατ. ευρώ». Τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 139 εκατ. και ακόμα πιο καλά για τους μετόχους είναι τα νέα για το μέρισμα καθώς θα ανέλθει σε 0,14 ευρώ αυξημένο κατά +75% σε σχέση με το 2023.
Ιdeal Ηοldings: Ανοδική κίνηση με κέρδη 3,53% στα 6,16 ευρώ και συναλλαγές 383.392 τεμαχίων. Η συμφωνία με την Oak Hill Advisors αποτίμησε τις θυγατρικές με premium 31% και ξύπνησε από το λήθαργο τη μετοχή που βρίσκεται σε αυτά τα επίπεδα τον τελευταίο ενάμιση χρόνο.
ΟΤΕ: Κέρδη 2,20% στα 15,33 ευρώ, με υψηλές συναλλαγές για έκτη στη σειρά συνεδρίαση. To FTTH (οπτική ίνα μέχρι το σπίτι) θα αυξηθεί το 2025 λόγω του Gigabit Voucher, ενώ το deal ΟΤΕ -Nova «στριμώχνει» την πειρατεία και επιταχύνει την ανάπτυξη της συνδρομητικής τηλεόρασης. Επιπλέον, φαίνονται βάσιμες οι προσδοκίες για πώληση της θυγατρικής στη Ρουμανία, που είναι ένα μεγάλο «βαρίδι» στα οικονομικά αποτελέσματα του ομίλου.
Deutsche Bank: Σε μια εξαιρετική ημέρα για τις ευρωπαϊκές τράπεζες, η Deutsche Bank ξεχώρισε με ένα εντυπωσιακό άλμα κατά 12,36%. Έχει πολύ χαμηλή απόδοση κεφαλαίου (μόλις 3,7%) και εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με μεγάλη έκπτωση σε σχέση με τη λογιστική αξία (δείκτης PBV μόλις 0,5x), παρότι έχει κερδίσει 16.42% τον τελευταίο μήνα και 73.14% σε βάθος δωδεκαμήνου. Όμως, τα μεγάλα πακέτα της Γερμανίας και της Ευρώπης για άμυνα και υποδομές εύλογα έχουν εξάψει τη φαντασία των επενδυτών, που βλέπουν μεγαλύτερη ανάπτυξη και περισσότερες δουλειές για τις μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες.
Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης παρέχονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη της ιστοσελίδας για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
