«Η στρατηγική του ομίλου είναι να δημιουργούμε συνθήκες προβλέψιμων ταμειακών ροών. Για παράδειγμα, από τα έργα των παραχωρήσεων που έχουμε αναλάβει τα οποία έχουν μεγάλη διάρκεια εκμετάλλευσης, γνωρίζουμε πόσα λεφτά θα βγάλουμε τα επόμενα χρόνια».
Με την τοποθέτηση αυτή, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Γιώργος Περιστέρης ξεκίνησε τη χθεσινή παρουσίαση του ομίλου στην Ένωση Θεσμικών Επενδυτών.
Σύμφωνα με τον κ. Περιστέρη, οι δραστηριότητες σε κατασκευές, παραχωρήσεις και ενέργεια από 500 εκατ. ευρώ κέρδη ebitda φέτος θα εμφανίσουν την επόμενη πενταετία κέρδη EBITDA πάνω από 1 δισ. ευρώ.
Τόσο για το μεγάλο ανεκτέλεστο του κατασκευαστικού τομέα (5,7 δισ. ευρώ), όσο και για τις εμβληματικές επενδύσεις σε Εγνατία Οδό (1,5 δισ. ευρώ), Αττική Οδό (3,27 δισ. ευρώ), Αμφιλοχία (500 εκατ ευρώ) και ηλεκτροπαραγωγή στην Κομοτηνή (375 εκατ. ευρώ) τα στελέχη του ομίλου ανέφεραν πως έχουν εξασφαλιστεί δανειακές συμβάσεις με τις τράπεζες, ενώ παράλληλα υπάρχουν ανοικτές πιστωτικές γραμμές αλλά και ταμειακά διαθέσιμα στη μητρική και τις θυγατρικές σχεδόν 1,2 δισ. ευρώ.
Το 70% του ανεκτέλεστου αφορά σε ιδιωτικά έργα και ίδιες επενδύσεις της εταιρείας (π.χ. καζίνο στο Ελληνικό, Καστέλι κ.α.) και το 30% σε δημόσια έργα.
Τα στελέχη της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στάθηκαν στον ισχυρό ισολογισμό του ομίλου, καθώς η σχέση καθαρός δανεισμός προς EBITDA βρίσκεται στο 2,1 και είναι άμεσα ανταγωνιστική αν συγκριθεί με ομοειδείς ομίλους του εξωτερικού. Επίσης, ο όμιλος έχει μπροστά του μια τετραετία χαμηλών λήξεων δανείων. Το 2025 λήγει ομόλογο 120 εκατ. της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και το 2026 ομόλογο 150 εκατ. ευρώ της Τέρνα Ενεργειακή. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού βρίσκεται στο 4,3% ενώ το 73% του δανειακού χαρτοφυλακίου έχει σταθερά (fixed) επιτόκια, ή έχει γίνει αντιστάθμιση του κινδύνου επιτοκίου με χρήση swaps.
Ερωτηθείς ο κ. Περιστέρης για το αν το επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 10 δισ. ευρώ θα επηρεάσει τις χρηματικές διανομές προς τους μετόχους, υποστήριξε ότι βασικός στόχος της διοίκησης είναι να βρεθεί μια ισορροπία μεταξύ των επενδύσεων και των χρηματικών διανομών, στις οποίες περιλαμβάνονται και οι αγορές ιδίων μετοχών. «Επιθυμούμε το μέρισμα να βαίνει διαρκώς αυξανόμενο», τόνισε ο κ. Περιστέρης.
Γιατί ο όμιλος ποντάρει στην Αττική Οδό
Ιδιαίτερη αναφορά έγινε στην Αττική Οδό και στις προοπτικές που ανοίγει για τον όμιλο. Όπως τόνισε ο ο κ. Μάνος Μουστάκας, Γενικός Διευθυντής Επιχειρηματικής Ανάπτυξης του ομίλου, η Αττική Οδός είναι μια ασφαλής επένδυση με προοπτική δημιουργίας σημαντικών υπεραξιών. «Έχει δοκιμαστεί σε συνθήκες ύφεσης και κορονοϊού με μεγάλη επιτυχία, η σύμβαση είναι πολύ καλή καθώς προβλέπει τιμαριθμική προσαρμογή λόγω πληθωρισμού, ενώ η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων δεν έχει περιορισμό. Στο μοντέλο της προσφοράς μας δεν έχουμε προσμετρήσει την άνοδο του ΑΕΠ και την επίδρασή του στα έσοδα του δρόμου, ούτε και τις επεκτάσεις που θα ενισχύσουν σημαντικά την κυκλοφορία», υποστήριξε ο κ. Μουστάκας.
Ο όμιλος μόνο από την Αττική Οδό αναμένει κατά μέσο όρο EBITDA άνω των 300 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση από την έναρξη της παραχώρησης και μετά, ενώ συνολικά ο κλάδος των παραχωρήσεων αναμένει μερίσματα 6 δισ. ευρώ στο σύνολο της ζωής των έργων, χωρίς να συνυπολογίζεται σε αυτά η συμβολή της Αττικής Οδού.
Για τις διαπραγματεύσεις με τη First Sentier για την εξαγορά της Τέρνα Ενεργειακής ο κ. Περιστέρης ανέφερε πως όταν υπάρχει κάποια εξέλιξη η εταιρεία θα ενημερώσει τους επενδυτές. Διευκρίνισε όμως για μία ακόμη φορά πως «θα είμαστε καλά αν την πουλήσουμε, αλλά θα είμαστε το ίδιο καλά και αν παραμείνει στον όμιλο».
Σχετικά με την Εγνατία Οδό ο κ. Περιστέρης επανέλαβε πως από την πλευρά της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχουν γίνει όλες οι απαραίτητες ενέργειες με την προσκόμιση όλων των δικαιολογητικών, τα λεφτά του τιμήματος βρίσκονται στην τράπεζα και μένει στο ΤΑΙΠΕΔ και στην πολιτεία να λύσουν τις τελευταίες εκκρεμότητες (σ.σ. μεταξύ άλλων και την ΚΥΑ για την αύξηση των διοδίων). Η εκτίμηση που κάνει η εταιρεία -χωρίς όμως να εξαρτάται από την ίδια- είναι πως η Εγνατία Οδός θα περάσει στον όμιλο στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2024.
Σχέδιο για εισαγωγή των Παραχωρήσεων στο ΧΑ
Ο κ. Περιστέρης ανέφερε πως όλα τα assets του ομίλου είναι εμπορικά και εμπορεύσιμα και δεν απέκλεισε το ενδεχόμενο όλες οι παραχωρήσεις να ενταχθούν κάτω από μια οντότητα η οποία θα εισαχθεί στο Χρηματιστήριο. «Υπάρχει ένας τέτοιος σχεδιασμός που θα δώσει καλύτερη ορατότητα στους επενδυτές για τον συγκεκριμένο τομέα και θα φέρει επιπλέον ρευστότητα για τη συνέχεια», τόνισε χαρακτηριστικά ο κ. Περιστέρης.
Τέλος, για τη θυγατρική ΗΡΩΝ αναφέρθηκε πως μαζί με τους πελάτες υψηλής τάσης που προμηθεύει μέσω συμβάσεων PPAs έχει πλέον μερίδιο 11% και εξυπηρετεί 300.000 μετρητές.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
