H κερδοφορία του ομίλου Elvalhalcor πιέστηκε το 2023 από τη μείωση των παραγγελιών, καθώς η Ευρώπη βρίσκεται σε ύφεση, τις ζημιές από την αποτίμηση των μετάλλων -οι τιμές στο αλουμίνιο υποχώρησαν κατά 18% και στον χαλκό κατά 6% σε σχέση με το 2022-. αλλά και τα υψηλά χρηματοοικονομικά κόστη.
Παρόλα αυτά η διοίκηση υποστηρίζει πως η εταιρεία έδειξε ανθεκτικότητα, εμφανίζοντας προσαρμοσμένα EBITDA (χωρίς τις ζημιές από την αποτίμησαν των μετάλλων) στα 239 εκατ. ευρώ σημειώνοντας πτώση 11,8% σε σχέση με τα 271 εκατ. ευρώ το 2022 που ήταν μια χρονιά ρεκόρ.
Αναφέρουν δε πως το προσαρμοσμένο EBITDA των 239 εκατ. ευρώ του 2023 είναι κατά 43% αυξημένο σε σχέση με το 2021. Από την άλλη πλευρά, η εταιρεία χάρη στις αυξημένες ελεύθερες ταμειακές ροές και τις μικρότερες ανάγκες σε κεφάλαια κίνησης, κατάφερε να μειώσει τον καθαρό δανεισμό της κατά 142,2 εκατ. ευρώ, να πληρώσει τόκους 54 εκατ. ευρώ, να καταβάλει μέρισμα 22,5 εκατ. ευρώ και να αυξήσει τα διαθέσιμά της κατά 5 εκατ. ευρώ.
Για το 2024, σύμφωνα και με την εικόνα από το πρώτο δίμηνο, οι εκτιμήσεις αναφέρουν πως θα είναι τουλάχιστον μια χρονιά με μεγέθη αντίστοιχα του 2023. Η εκτίμηση αυτή εδράζεται στην ολοκλήρωση της πώλησης αποθεμάτων από τους πελάτες, γεγονός που είχε περιορίσει τη ζήτηση για παραγωγή νέων προϊόντων το 2023, στη διατήρηση των επενδύσεων κάτω από τα 100 εκατ. ευρώ όπως και το 2023 και στην παραγωγή προϊόντων που ανταποκρίνονται στις παγκόσμιες τάσεις της κυκλικής οικονομίας..
Για παράδειγμα, η Elvalhalcor αύξησε το μερίδιό της στις συσκευασίες αλουμινίου για τρόφιμα, ενώ βρίσκεται μεταξύ των μεγαλύτερων προμηθευτών σε λάμες χαλκού και έλασης χαλκού και κραμάτων για ηλεκτρολογικές και ενεργειακές εφαρμογές μέσω της θυγατρικής της Sofia Med στη Βουλγαρία. Είναι χαρακτηριστικό ότι στον τομέα του χαλκού τα προσαρμοσμένα ebitda αυξήθηκαν το 2023 στα 96 εκατ. ευρώ σε σχέση με τα 66 εκατ. ευρώ του 2023. Αδύναμος κρίκος παραμένει ο τομέας ράβδων ορείχαλκου λόγω μειωμένης ζήτησης στην οικοδομή.
Στα πλεονεκτήματα της εταιρείας, όπως αναφέρει η διοίκηση είναι η ολοκλήρωση του μεγάλου επενδυτικού προγράμματος στον τομέα του αλουμινίου που ανά πάσα στιγμή μπορεί να αυξήσει το capacity από 386.000 τόνους το 2023 σε 450.000 τόνους. Αστάθμητος παράγοντας είναι η παγκόσμια έλλειψη ανάπτυξης που καθιστά διστακτικούς τους μεγάλους πελάτες της για επενδύσεις.
Το 2023 τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας διαμορφώθηκαν στα 28,5 εκατ. ευρώ έναντι 159,3 εκατ. ευρώ πέρυσι, αλλά τα αποτελέσματα του 2023 έχουν επηρεαστεί από λογιστικές ζημιές 47,4 εκατ. ευρώ από τις αποτιμήσεις στις τιμές των μετάλλων, ενώ τα αποτελέσματα του 2022 ενσωμάτωναν όφελος 61,5 εκατ. ευρώ από την άνοδο των τιμών τότε. Παράλληλα, η εταιρεία βρέθηκε αντιμέτωπη και με αυξημένα χρηματοοικονομικά κόστη λόγω της ανόδου των επιτοκίων, αφού από 41,5 εκατ. ευρώ το 2022, πέρσι έφτασαν τα 54 εκατ. ευρώ.
Ο καθαρός δανεισμός βρίσκεται στα 813 εκατ. ευρώ και η σχέση καθαρός δανεισμός προς EBITDA στο 3,4x, κοντά στο στόχο της διοίκησης που είναι το 3x. To 58% των δανείων είναι με σταθερό επιτόκιο. Η μετοχή έκλεισε χθες στα 2,23 ευρώ και από την αρχή του έτους υπεραποδίδει σε σχέση με το Γενικό Δείκτη (κέρδη 20,5% έναντι 10% του Γενικού Δείκτη) αλλά απέχει από το υψηλό των 2,34 ευρώ που κατέγραψε πέρσι. Το μέρισμα για τη χρήση του 2023 ορίστηκε στα 0,04 ευρώ (μεικτό).
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
