Μέσα από δύο αυξήσεις κεφαλαίου που ξεπέρασαν τα 250 εκατ. ευρώ και ένα δυναμικό πρόγραμμα μείωσης κόστους άνω των 120 εκατ. ευρώ, ως απόρροια και της αρχικής συμφωνίας με τους πιστωτές, ο όμιλος της Intralot έχει γυρίσει σελίδα και στηριζόμενος στα δικές του τεχνολογικές λύσεις εδραιώνει την παρουσία του στο εξωτερικό και διεκδικεί ακόμη περισσότερα συμβόλαια στον κλάδο των τυχερών παιχνιδιών.
Ο όμιλος το διάστημα 21-23 Φεβρουαρίου προχωρεί στην έκδοση πενταετούς εταιρικού ομολόγου έως 130 εκατ. ευρώ για να ολοκληρώσει το πλάνο αναχρηματοδότησης του δανεισμού του, γεγονός που θα του επιτρέψει με τις ταμειακές ροές που θα παράγει να υλοποιήσει απρόσκοπτα το επενδυτικό του πρόγραμμα. Η έκδοση γίνεται σε μια ευνοϊκή χρονική συγκυρία με την αγορά να έχει μεγάλη ρευστότητα και τους επενδυτές να ψάχνουν για υψηλές αποδόσεις αγοράζοντας μετοχές και ομόλογα εταιρειών με εξωστρέφεια και δικά τους προϊόντα.
Η Intralot έχει κάνει στροφή προς ένα μοντέλο με υψηλότερα περιθώρια κέρδους που προέρχονται από συμβόλαια σε ανεπτυγμένες αγορές. Το περιθώριο EBITDA ανήλθε περίπου στο 36,6% για τη δωδεκάμηνη περίοδο που έληξε το εννεάμηνο 2023 από περίπου 31% στο τέλος του 2022.
«Σε συνδυασμό με την εξέλιξη των νέων τεχνολογικών λύσεων του ομίλου για τον ψηφιακό μετασχηματισμό των παιχνιδιών λοταρίας, η εταιρία είναι σε θέση να αναλάβει περισσότερα έργα τεχνολογίας με αυξημένο περιθώριο κέρδους σε σύγκριση με τα προηγούμενα έτη. Επίσης, επιτυγχάνει μείωση του λειτουργικού κόστους, μέσω των συνεργειών που δημιουργούνται από τα προγράμματα έρευνας και ανάπτυξης που λαμβάνουν χώρα σε χαμηλότερο κόστος στην Ελλάδα (Technology Hub)», αναφέρεται στο ενημερωτικό δελτίο ενόψει της έκδοσης του ομολόγου.
Ο όμιλος δραστηριοποιείται στην παροχή υπηρεσιών για τον κλάδο λοταρίας και τυχερών παιχνιδιών στις ΗΠΑ, την Ωκεανία, τη Δυτική Ευρώπη, την Τουρκία και τη Λατινική Αμερική. Συγκαταλέγεται μέσα στους τρεις μεγαλύτερους ομίλους παροχής τεχνολογικών λύσεων για τυχερά παίγνια παγκοσμίως.
«Ο πληθωρισμός μειώνεται πιο αργά από ό,τι αναμενόταν αρχικά, έχοντας ισχυρό αντίκτυπο στους περισσότερους κλάδους και γεωγραφικές περιοχές. Ωστόσο, ο κλάδος των τυχερών παιχνιδιών φαίνεται να είναι πιο ανθεκτικός από άλλους τομείς της οικονομίας, παρουσιάζοντας ανάπτυξη άνω του μέσου όρου στις περισσότερες περιοχές στις
οποίες δραστηριοποιείται ο όμιλος», αναφέρει η διοίκηση.
Εξαίρεση αποτελούν Αργεντινή και Τουρκία που θεωρούνται υπερπληθωριστικές οικονομίες και τα οικονομικά αποτελέσματα σε αυτές τις περιοχές επηρεάζονται τόσο από το μακροοικονομικό περιβάλλον όσο και από τις εξελίξεις στο τοπικό νόμισμα.
Η συνεισφορά των ΗΠΑ στον κύκλο εργασιών
Τα παιχνίδια λοταρίας που αναφέρονται κατά μεγάλο βαθμό στις υπηρεσίες υποστήριξης και τεχνολογίας της θυγατρικής Intralot, Inc. στις ΗΠΑ παρουσιάζουν τη μεγαλύτερη συνεισφορά επί του κύκλου εργασιών του ομίλου, αποτελώντας το 56,8% των εσόδων στο 9μηνο του 2023.
Αναφορικά με τον αθλητικό στοιχηματισμό, η εν λόγω κατηγορία παρουσιάζει τη δεύτερη μεγαλύτερη συνεισφορά επί του κύκλου εργασιών λόγω κυρίως της δραστηριότητας του ομίλου στις περιοχές των ΗΠΑ και της Τουρκίας, αποτελώντας το 19,1% των εσόδων στο 9μηνο του 2023. Η Intralot, Inc. έχει εισέλθει ενεργά, από το 2020 και ύστερα, στην αγορά αθλητικού στοιχηματισμού αρκετών πολιτειών των ΗΠΑ, παρέχοντας την πλατφόρμα «INTRALOT Orion».
Οι λοιπές συμβάσεις τεχνολογίας και υπηρεσιών αντιπροσώπευαν στο 9μηνο το 12,3% των εσόδων και τα έσοδα από την παρακολούθηση των τερματικών βιντεολόττο (VLTs) προερχόμενα από τις αγορές των ΗΠΑ και της Ωκεανίας, αντιστοιχούν στο 11,8% επί του συνολικού κύκλου εργασιών του ομίλου.
Προορισμός των εσόδων της έκδοσης
Τα κεφάλαια που θα αντληθούν -σε περίπτωση πλήρους κάλυψης- θα ανέλθουν σε 130 εκατ. ευρώ. Οι δαπάνες της έκδοσης εκτιμούνται σε 5,5 εκατ. ευρώ. Ως εκ τούτου τα καθαρά κεφάλαια που θα αντληθούν θα ανέλθουν σε 124,5 εκατ. ευρώ και θα κατευθυνθούν για την αποπληρωμή ομολόγου που λήγει το Σεπτέμβριο του 2024 με κουπόνι 5,25% και ανεξόφλητο υπόλοιπο 229,6 εκατ. ευρώ. Επίσης, με την επιτυχή έκδοση του ομολόγου θα «ξεκλειδώσει» και η συμφωνημένη εκταμίευση κοινοπρακτικού τραπεζικού δανείου ύψους 100 εκατ. ευρώ το οποίο θα χρησιμοποιηθεί και αυτό για την πλήρη εξόφληση του ομολογιακού δανείου με ανεξόφλητο υπόλοιπο 229,6 εκατ. ευρώ.
Μετά την ολοκλήρωση της παραπάνω διαδικασίας ο καθαρός δανεισμός του ομίλου θα υποχωρήσει περίπου στα 340 εκατ. ευρώ προερχόμενος κυρίως από τη θυγατρική στις ΗΠΑ. Τα ετήσια EBITDA του ομίλου που αγγίζουν τα 130 εκατ. ευρώ δημιουργούν πλέον μια πολύ καλή σχέση καθαρού χρέους προς EBITDA στο 2,4x.
Στο 9μηνο του 2023 -τελευταία δημοσιευμένα στοιχεία- ο τζίρος του ομίλου Intralot είχε ανέλθει στα 280 εκατ. ευρώ. τα EBITDA στα 101 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη σε 17,7 εκατ. ευρώ (9 εκατ. ευρώ μέτοχοι μητρικής και 8,7 εκατ. ευρώ μη ελεγχόμενες συμμετοχές).
Η μετοχική σύνθεση της Intralot μετά την τελευταία αύξηση κεφαλαίου ύψους 135 εκατ. ευρώ έχει διαμορφωθεί ως εξής: Η αμερικανική Standard General ελέγχει το 26,86%, ο Σωκράτης Κόκκαλης το 19,93%, η Intracom Συμμετοχών το 7,14% και το 46% μέτοχοι που ελέγχουν κάτω του 5% του μετοχικού κεφαλαίου.
Πρόωρη αποπληρωμή του ομολόγου
Σύμφωνα με το ενημερωτικό, προβλέπεται η πρόωρη αποπληρωμή του ομολογιακού αλλά μετά το πέρας της διετίας. Στη λήξη της 5ης ή/και της 6ης περιόδου εκτοκισμού (τρίτος χρόνος) προβλέπεται η πρόωρη εξόφληση στην ονομαστική αξία μετά δεδουλευμένων τόκων με πρόσθετο ποσό (premium) ανά ομολογία, ίσο με 2,5% επί της ονομαστικής αξίας εκάστης εξοφλούμενης ομολογίας.
Στη λήξη της 7ης ή/και της 8ης περιόδου εκτοκισμού (τέταρτος χρόνος) προβλέπεται η πρόωρη εξόφληση στην ονομαστική αξία μετά δεδουλευμένων τόκων με πρόσθετο ποσό (premium) ανά Ομολογία, ίσο με 1,5% επί της ονομαστικής αξίας εκάστης εξοφλούμενης ομολογίας. Στη λήξη της 9ης περιόδου εκτοκισμού προβλέπεται πρόωρη εξόφληση χωρίς όμως την καταβολή premium.
Το χρονοδιάγραμμα της έκδοσης
Την ερχόμενη Τρίτη 20 Φεβρουαρίου θα ανακοινωθεί το εύρος απόδοσης και η δημόσια προσφορά θα αρχίσει στις 21 Φεβρουαρίου Τετάρτη και θα ολοκληρωθεί στις 23 Φεβρουαρίου Παρασκευή. Θα εκδοθούν 130.000 0μολογίες ονομαστικής αξίας 1.000 ευρώ εκάστη. Το 30% της έκδοσης θα διανεμηθεί στους ιδιώτες επενδυτές και το 70% σε ειδικους επενδυτές και ιδιώτες επενδυτές.
Στις 27 Φεβρουαρίου θα γίνει η πιστοποίηση της καταβολής των αντληθέντων κεφαλαίων και έκδοσης του ομολογιακού από την εταιρεία και η παράδοση των ομολογιών στους επενδυτές μέσω καταχώρισης στους λογαριασμούς αξιογράφων τους στο Σύστημα Άυλων Τίτλων. Στις 28 Φεβρουαρίου θα αρχίσει η διαπραγμάτευση των ομολογιών στην κατηγορία τίτλων σταθερού εισοδήματος του ΧΑ.
Συντονιστές Κύριοι Ανάδοχοι της Δημόσιας Προσφοράς είναι η Τράπεζα Πειραιώς και η Alpha Bank. Ανάδοχοι της Δημόσιας Προσφοράς είναι η Attica Bank, η Optima Bank, η Ambrosia Capital Hellas και η Euroxx Χρηματιστηριακή. Σύμβουλος έκδοσης έχει οριστεί η Τράπεζα Πειραιώς.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news 
