Mytilineos: Υπέρβαση του 1 δισ. για EBITDA το 2023 αναμένουν οι αναλυτές

Ως καλύτερα των εκτιμήσεων χαρακτηρίζουν οι αναλυτές τα μεγέθη που ανακοίνωσε η Mytilineos και ως εκ τούτου δημιουργούνται οι προϋποθέσεις για ξεπεραστεί η εκτίμηση ότι τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) θα διαμορφωθούν άνω του ενός δισ. ευρώ. 

Σημειώνουν ακόμη ότι ο κλάδος της Ενέργειας παρουσιάζει μεγάλη ανάπτυξη και αυτός του αλουμινίου συνεχίζει να επιτυγχάνει εξαιρετικές επιδόσεις (σε μια ιδιαίτερα αρνητική συγκυρία για τη συγκεκριμένη δραστηριότητα). Παράλληλα η εταιρεία συνεχίζει τις επενδύσεις, προχωρά η διεθνοποίηση, αναδεικνύεται ως Leader στο ESG, πρωταγωνιστεί στο Energy Transition και βρίσκεται ένα βήμα πριν την επενδυτική βαθμίδα.

Πιο αναλυτικά οι εκτιμήσεις: 

• Citi: Βλέπουμε τη σταθερή απόδοση EBITDA για το τρίμηνο ως πιθανό καταλύτη για μικρή αναθεώρηση προς τα πάνω στη συναίνεση για ολόκληρο το έτος 2023. Επιπλέον, η ισχυρή συμβολή από το νέο CCGT και η ανάπτυξη των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας θα βοηθήσουν τα κέρδη του 2024 να αυξηθούν πάνω από τις τρέχουσες προσδοκίες. Το καθαρό χρέος στα 1,37 δισ. € θα μπορούσε να θεωρηθεί κάπως υψηλότερο, αλλά παραμένει άνετο στο 1,4 φορές έναντι του EBITDA.
• Axia: Η κερδοφορία ήταν υψηλότερη σε σύγκριση με τις προσδοκίες τόσο της χρηματιστηριακής όσο και της ευρύτερης αγοράς. Η εταιρεία κατέγραψε EBITDA 9μηνου 2023 ύψους 723 εκατ. ευρώ (+36% σε ετήσια βάση) με τα καθαρά κέρδη στα 462 εκατ. ευρώ (+48% σε ετήσια βάση).
• Alpha: Ιστορικά υψηλές τριμηνιαίες επιδόσεις, χάρη στη δραστηριότητά της θερμικής παραγωγής καθώς το νέο CCGT ξεκίνησε τη λειτουργία του, ενώ το σχέδιο εναλλαγής περιουσιακών στοιχείων συνεχίστηκε δυναμικά, με την εταιρεία να ολοκληρώνει την πώληση φωτοβολταϊκών πάρκων στη Ρουμανία συνολικής ισχύος 211MW και ενός φωτοβολταϊκού πάρκου 56MW στη Νότια Ισπανία.
• Beta: Tα αποτελέσματα υποστηρίζουν το guidance της διοίκησης για ετήσια EBITDA 1 δισ. για το 2023, καθώς η κερδοφορία αναμένεται να επιταχυνθεί το 4ο τρίμηνο.
• Eurobank: Ισχυρά τα αποτελέσματα γ' τριμήνου που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις. Τα έσοδα γ' τριμήνου 23 διαμορφώθηκαν σε 1,57 δισ. ευρώ (-35% σε ετήσια βάση) με τα EBITDA να αυξάνονται κατά 19% στα 285 εκατ. ευρώ λόγω της ισχυρής κερδοφορίας από τον τομέα της Ενέργειας (229 εκατ. ευρώ).
• Εθνική:  Πάνω από τις εκτιμήσεις τα αποτελέσματα κυρίως λόγω του τμήματος Ενέργειας. Το καθαρό χρέος αυξήθηκε σε 1.372 εκατ. ευρώ (1,37x EBITDA), παρά το μεγάλο CapEx.
• Optima: Σε μια πρώτη εκτίμηση των αποτελεσμάτων, και δεδομένου ότι αναμένουμε περαιτέρω άνοδο των επιδόσεων στις Ανανεώσιμες το 4ο τρίμηνο του 23, αναμένουμε ότι η εταιρεία θα υπερβεί κατά πολύ τον στόχο του 1 δισ. ευρώ EBITDA το 2023.
• Pantelakis: Παραμένουμε «overweight» και πιθανότητα θα πρέπει να αυξήσουμε τις προβλέψεις μας για τα κέρδη. Η ανακοίνωση για το 9μηνο/3 τρίμηνο εδραιώνει περαιτέρω τις προσδοκίες μας για ουσιαστική βελτίωση των κερδών του ομίλου από το 2023 και μετά. Επιπλέον, φαίνεται πολύ πιθανό ότι η εταιρειά θα καταφέρει να εμφανίσει EBITDA άνω του 1,0 δισ. ευρώ το 2003 έναντι εκτίμησής μας για 970 δισ. ευρώ.
• Πειραιώς: Μετά τα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου του 23, αναμένουμε ότι θα προχωρήσουμε σε αναβάθμιση των ετήσιων προβλέψεων και της αποτίμησης ενσωματώνοντας ισχυρότερες από τις αναμενόμενες εταιρικές επιδόσεις και νέες συμφωνίες που ανακοίνωσε πρόσφατα η εταιρεία στους τομείς μετάλλων και ενέργειας. Επαναλαμβάνουμε τη σύσταση για «υπεραπόδοση».