Ποιες μετοχές έσπασαν τα... κοντέρ των αποδόσεων το α' τετράμηνο

Μετοχές όλων των «αποχρώσεων» και όλων των κεφαλαιοποιήσεων βρίσκονται ανάμεσα στις είκοσι πρώτες σε απόδοση το πρώτο τετράμηνο του 2022 στο ελληνικό χρηματιστήριο, ενώ είναι εντυπωσιακό ότι μέσα σ’ αυτή την 20άδα βρίσκονται τέσσερις μετοχές του FTSE 25. Οι πρώτες είκοσι σε απόδοση μετοχές του Χ.Α. κατέγραψαν άνοδο από 17% έως 196%.

Στο σύνολο της αγοράς, το πρώτο τετράμηνο του 2022, έξι μετοχές έχουν αποδόσεις άνω του 30%, 13 μετοχές ενισχύθηκαν από 20% και άνω, 51 κέρδισαν άνω του 5%, ενώ συνολικά 76 τίτλοι κινήθηκαν θετικά. Στο χώρο του Large Cap, ξεχώρισαν οι Τέρνα Ενεργειακή και Εθνική Τράπεζα οι οποίες είχαν άνοδο 30,80% και 30,50%, η Jumbo ενισχύθηκε κατά 22,50%, η Mytilineos +17%, τα ΕΛΠΕ +16,40%, ο ΟΠΑΠ +13,70% κ.ο.κ.

Ήταν ένα τετράμηνο ισχυρών κλυδωνισμών, που «θόλωσε» το εξαιρετικό momentum με το οποίο άρχισε τη χρονιά και τις πρώτες σαράντα ημέρες το ελληνικό χρηματιστήριο.

Από την αρχή του 2022 και έως τις 11 Φεβρουαρίου, το Χ.Α. μπόρεσε και ξεπέρασε το σύνολο των αποδόσεων που είχε σε όλη την προηγούμενη χρονιά, καθώς ο Γ.Δ. έφτασε να κερδίζει 8,70% φτάνοντας έως τις 971,09 μονάδες που είναι νέα υψηλά 7ετίας και επίπεδα που παραπέμπουν στο Δεκέμβριο του 2014. Ο FTSE 25 έως εκείνη την ημέρα κέρδιζε 10,57%, όσα δηλαδή είχε σε όλη την περυσινή χρονιά, ο Mid Cap ήταν στο +7,09% (το 2021 είχε κάνει ράλι +35%), ενώ ο τραπεζικός δείκτης έφτασε στο +29,69%, εν μέσω «τρελού» momentum στον κλάδο και με αποδόσεις έως 34%.

Μετά τη ρωσική εισβολή, το ελληνικό χρηματιστήριο έπαθε πανωλεθρία, πέφτοντας έως το χαμηλό των 789,66 μονάδων την Τρίτη 8 Μαρτίου, επίπεδα που δεν αποκλείεται να είναι και το φετινό χαμηλό της αγοράς, αν δεν υπάρξει κάποια «άγρια» κλιμάκωση διεθνώς. Έτσι, από το +8,70% που κέρδιζε το πρώτο 40ήμερο, το Χ.Α. έφτασε να καταγράφει απώλειες έως 11,61% από την αρχή του χρόνου και έως τις 8 Μαρτίου, μια διακύμανση κάθε άλλο παρά συνηθισμένη για την αγορά.

Ο FTSE 25 έφτασε να υποχωρεί έως και 12,08%, ο Mid Cap έφτασε έως το -5,62%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης από το αρχικό +29,7%, έφτασε να υποχωρεί έως 9,94% στις 8 Μαρτίου. Καταλαβαίνουμε λοιπόν το ιδιαίτερα μεγάλο volatility, το οποίο ως φαίνεται θα συντροφεύει την αγορά καθ’ όλη τη διάρκεια του τρέχοντος έτους.

Έτσι λοιπόν, το γεγονός ότι το Χ.Α. μέσα σε τέτοιες συνθήκες μπόρεσε και γύρισε θετικά στο 4μηνο, αν μη τι άλλο μαρτυρά ανθεκτικότητα αλλά και πίστη στο momentum. Πόσο μάλλον όταν δείκτες όπως ο αμερικανικός S&P 500, έχασε το 4μηνο 13,3%, έχοντας τη χειρότερη – το αντίστοιχο χρονικό διάστημα – επίδοση των τελευταίων 83 ετών.

Ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. έκλεισε το 4μηνο με άνοδο 3,26%, ο FTSE 25 ενισχύθηκε κατά 4,45%, ο Μid Cap υστέρησε με άνοδο μόλις 0,73%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης ξεχώρισε με απόδοση 12,15%.

Οι μετοχές που ξεχώρισαν

• Πρώτη σε απόδοση μετοχή ήταν η Yalco με απόδοση 196%, έχοντας κίνηση – ασανσέρ το τελευταίο διάστημα. Αρκεί να τονιστεί ότι την περασμένη Πέμπτη έκλεισε στο limit down και στο -20%, ενώ την Παρασκευή κέρδισε 19,35%. Η μετοχή υποφέρει από χαμηλή εμπορευσιμότητα, ενώ ανοίγει μόνο στις μισές συνεδριάσεις. Σε κάθε περίπτωση, η διοίκηση της εταιρείας επεξεργάζεται σχέδιο διάσωσης μέσα από την πώληση της ακίνητης περιουσίας της.
• Η Ευρωπαϊκή Πίστη κέρδισε 49,80%, με φόντο τη συμφωνία εξαγοράς από τον μεγάλο γερμανικό ασφαλιστικό όμιλο Allianz στα 7,80 ευρώ ανά μετοχή.
• Η Trastor που επίσης έχει εξαιρετικά μικρή εμπορευσιμότητα, ενισχύθηκε κατά 37,40% το 4μηνο με φόντο τη δημόσια πρόταση από την Πειραιώς Financial στα 1,25 ευρώ ανά μετοχή, ενώ ξεκίνησε το έτος από τα 0,8950 ευρώ. Η εταιρεία πέτυχε αύξηση 38,7% το 2021 στα μισθώματα, με τα καθαρά κέρδη να ανέρχονται στα 23 εκατ. ευρώ έναντι 3,1 εκατ. το 2020.
• Η Κέκροψ κέρδισε 34,60% το εξεταζόμενο διάστημα, εν μέσω καλλιέργειας –για ακόμη μια φορά– φημών ότι επίκεται θετική έκβαση για την έκταση που διεκδικεί στα Τουρκοβούνια Αττικής, σε μια διαμάχη που κρατάει χρόνια. Δεν υπάρχει κάτι νεότερο, ενώ οι «τακτικές» αυτές εφαρμόζονται όλα τα τελευταία χρόνια, δίνοντας μεγάλες ανόδους αλλά και αδειάσματα στον τίτλο.
• Η Τέρνα Ενεργειακή κέρδισε 30,80% εν μέσω πληροφορικών ότι επίκειται πρόταση από το μεγάλο αυστραλιανό fund Macquarie (εξαγόρασε το ΔΕΔΔΗΕ έναντι 2,1 δισ. ευρώ), σε τιμές αρκετά υψηλότερες από τις σημερινές. Παράλληλα, ευνοείται από τις διεθνείς εξελίξεις στον τομέα της ενέργειας, καθώς η πράσινη στροφή στις βιώσιμες πηγές θα επιταχυνθεί χωρίς τις αναστολές του πρόσφατου παρελθόντος.
• Η Εθνική Τράπεζα κερδίζει 30,50% με φόντο τις προσδοκίες για είσοδο στον MSCI Standard Greece, ενώ μεγάλη βελτίωση παρουσιάζει η εικόνα του χαρτοφυλακίου και των αποτελεσμάτων της σ’ όλες τις γραμμές. Πλέον, «απειλεί» τη Eurobank στην πρώτη θέση των τραπεζικών αποτιμήσεων, καθώς η απόσταση έχει μειωθεί στα 310 εκατ. ευρώ.
• Η Epsilon Net κερδίζει 29,30% με διαρκή ιστορικά υψηλά, καθώς βρίσκεται στην καλύτερη φάση από την ίδρυσή της, με διαρκείς εξαγορές, αύξηση του επιχειρηματικού της αποτυπώματος και ιστορικά υψηλά κέρδη.
• Η Euroxx είναι στο +28,60%, ενώ ανήκει στην Εναλλακτική Αγορά, έχοντας μικρή εμπορευσιμότητα χωρίς να ανοίγει σε όλες τις συνεδριάσεις. Είναι η μόνη εισηγμένη χρηματιστηριακή της χώρας και η πιο μεγάλη ιδιωτική ΑΧΕ, ενώ είναι και η πιο δραστήρια και πρωτοπόρα στα νέα προϊόντα στο Χ.Α., πρωταγωνιστώντας και στην αγορά εταιρικών ομολόγων.
• Η Κορδέλλου κερδίζει 25,60%, καθώς πέτυχε σημαντική βελτίωση των αποτελεσμάτων της το 2021 και ευνοείται από τις αυξήσεις των τιμών στα χαλυβουργικά προϊόντα.
• Η Jumbo κερδίζει 22,50% το 4μηνο, καθώς το 2021 παρουσίασε ιστορικά υψηλή κερδοφορία, δίνει μεγάλο μέρισμα, ενώ έχει εξαιρετικά μεγάλο ταμείο, κερδίζοντας μάλιστα τον Απρίλιο άνω του 14%, παρά τις εκτιμήσεις ότι δεν αποκλείεται να αφαιρεθεί από το δείκτη MSCI.
• Η Προοδευτική κερδίζει 21% έχοντας κίνηση – ασανσέρ, χωρίς κάποιο ιδιαίτερο και αξιόπιστο επενδυτικό υπόβαθρο στις όποιες εξάρσεις.
• Η Profile Software (+21%) αποτελεί μαζί με την Intrasoft International που πλέον πουλήθηκε στη δανέζικη NetCompany την πλέον διεθνοποιημένη ελληνική εταιρεία πληροφορικής, έχοντας παρουσία σε 45 χώρες, σε Ευρώπη, Μέση Ανατολή-Ασία, Αμερική και Αφρική. Το 2021 πέτυχε ρεκόρ τζίρου (ξεπέρασε τα 20 εκατ. ευρώ για πρώτη φορά) με τα EBITDA να ξεπερνούν τα 5 εκατ. ευρώ, ενώ νέο ρεκόρ «χτίζεται» ήδη το 2022. Συμπαγές και αξιόπιστο management, οι περισσότερες πωλήσεις γίνονται από ιδιοπαραγόμενα προϊόντα, ενώ φέρνει άνω του 70% του τζίρου της από το εξωτερικό.
• Η Mermeren Combinat (+20,10%) πέτυχε πολύ καλά μεγέθη το 2021 με αύξηση πωλήσεων 36,1%, τα  EBITDA έφτασαν στα 18,70 εκατ. ευρώ έναντι 11,09 εκατ. το 2020 (+68,55%), ενώ τα καθαρά κέρδη έφτασαν στα 14,79 εκατ. ευρώ (+78,45%).
• H Moda Bagno ενισχύθηκε κατά 18,60%, ευνοούμενη από την καλή πορεία που είχε στη Μύκονο το εστιατόριο Interni, που έκανε τζίρο πάνω από 5 εκατ. ευρώ, αποτελώντας την κύρια οικονομική «ένεση» της εταιρείας.
• Η Inform Λύκος (+18,20%), μέλος του ομίλου Austriacard Holdings, εξασφάλισε το συμβόλαιο για την προμήθεια των ψηφοδελτίων για τις εκλογές στην Κένυα. Πρόκειται για μία σύμβαση πλαίσιο τριετούς διάρκειας, προϋπολογισμού 28 εκατ. ευρώ.
• Η Μαθιός Πυρίμαχα (+17,90%) άγεται και φέρεται με εξαιρετικά μικρή εμπορευσιμότητα, επίσης χωρίς κάποιο ιδιαίτερο και αξιόπιστο επενδυτικό υπόβαθρο στις όποιες εξάρσεις.
• Η Real Consulting αποτέλεσε τον Αύγουστο του 2021 στο Χ.Α. την πρώτη εισαγωγή στην Εναλλακτική Αγορά ύστερα από δέκα χρόνια απραξίας. Είναι μια καλή εταιρεία πληροφορικής με βασικό μέτοχο τον Νίκο Β. Βαρδινογιάννη, αποτελώντας μια από τις ανερχόμενες εταιρείες του κλάδου. Η είσοδος στην ΕΝ.Α. έγινε με ιδιωτική τοποθέτηση 5 εκατ. ευρώ που καλύφθηκαν κυρίως από τους βασικούς μετόχους, ενώ η εταιρεία συνεργάζεται με περισσότερες από 300 επιχειρήσεις σε όλη την Ευρώπη και έχει υλοποιήσει σημαντικά projects στη χώρα μας.
• Η Μοτοδυναμική (+17,70%) πέτυχε ρεκόρ αποτελεσμάτων το 2021, ευνοούμενη και από την καλή πορεία του τουρισμού, με υπερδιπλασιασμό EBITDA και αύξηση πωλήσεων κατά 20% έναντι του 2020.
• Η Παπουτσάνης (+17,50%) σ’ όλες τις τελευταίες χρήσης πετυχαίνει ρεκόρ μεγεθών, ενώ ευνοήθηκε τα μέγιστα από την πανδημία που εκτόξευσαν τις πωλήσεις και τη ζήτηση προϊόντων προσωπικής υγιεινής και καθαρισμού
• Η Mytilineos κέρδισε 17% το 4μηνο κάτι που οφείλεται κυρίως στο +19,20% που πέτυχε τον Απρίλιο, με φόντο τις ελπίδες για είσοδο στον MSCI Standard Greece που έφεραν και μεγάλες εισροές και συναλλαγές ρεκόρ. Γνωστά τα πλεονεκτήματα του ομίλου: ρεκόρ μεγεθών το 2021 και νέο ρεκόρ αναμένεται για το 2022. Την περασμένη εβδομάδα έκλεισε για πρώτη φορά πάνω από τα 18 ευρώ, με την αποτίμηση πλέον να ξεπερνά τα 2,5 δισ. ευρώ.

Οι 20 μετοχές με τη μεγαλύτερη απόδοση στο 4μηνο

Πηγή: Beta Χρηματιστηριακή