Ισχυρό κύμα πωλήσεων σαρώνει τη Wall Street, με τις τεχνολογικές μετοχές και ιδιαίτερα τις εταιρείες ημιαγωγών να βρίσκονται στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων και τον Nasdaq να σημειώνει απώλειες άνω του -5%.
Οι ανησυχίες για αυστηρότερους περιορισμούς στα κέντρα δεδομένων μετά την εκλογική νίκη των Δημοκρατικών, σε συνδυασμό με τον προβληματισμό για τις τεράστιες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη, προκαλούν αναταράξεις στις αμερικανικές αγορές.
Η σημερινή συνεδρίαση εξελίσσεται σε μία από τις δυσκολότερες των τελευταίων μηνών για τον τεχνολογικό κλάδο, με τον Nasdaq 100 να υποχωρεί περίπου 5% και να χάνει χρηματιστηριακή αξία που προσεγγίζει τα 1,9 τρισ. δολάρια, σύμφωνα με το Bloomberg.
Οι πιέσεις επεκτείνονται στο σύνολο της αγοράς, με όλους τους 11 κλάδους του S&P 500 να κινούνται πτωτικά. Σύμφωνα με το Reuters, σε ενδοσυνεδριακό επίπεδο ο Nasdaq Composite καταγράφει απώλειες κοντά στο -5%, ο S&P 500 υποχωρεί περίπου 3,4%, ενώ ο Dow Jones χάνει περίπου 3%.
Ακόμη μεγαλύτερες είναι οι απώλειες στις εταιρείες ημιαγωγών, όπου ο δείκτης Philadelphia Semiconductor καταγράφει πτώση που φτάνει το 11%, στη μεγαλύτερη ενδοσυνεδριακή υποχώρησή του από τον Μάρτιο του 2020.
Στο στόχαστρο οι εταιρείες ημιαγωγών και η τεχνητή νοημοσύνη
Η μεγαλύτερη πίεση εντοπίζεται στις εταιρείες που έχουν πρωταγωνιστήσει στο πολυετές χρηματιστηριακό ράλι της τεχνητής νοημοσύνης.
Σύμφωνα με το Reuters, η AMD καταγράφει απώλειες που προσεγγίζουν το 14%, ενώ η Nvidia υποχωρεί περίπου 7%. Ισχυρές ρευστοποιήσεις σημειώνονται επίσης στις Micron, Marvell Technology, Sandisk και Dell, με αρκετές μετοχές να χάνουν διψήφια ποσοστά.
Σημαντικό ρόλο στην επιδείνωση του κλίματος διαδραματίζουν και τα οικονομικά αποτελέσματα των Qualcomm και Arm Holdings, όπως επισημαίνει το Bloomberg.
Η Qualcomm ανακοίνωσε πτώση 26% στα έσοδα από επεξεργαστές κινητών τηλεφώνων, στα 5,14 δισ. δολάρια, εξέλιξη που συνδέεται με την εξασθένηση της ζήτησης για smartphones και το αυξημένο κόστος των εξαρτημάτων.
Η Arm, παρά τα καλύτερα των εκτιμήσεων αποτελέσματα, δεν κατάφερε να ενθουσιάσει τους επενδυτές με τις προβλέψεις της για το επόμενο τρίμηνο.
Οι εξελίξεις αναδεικνύουν τον αυξανόμενο προβληματισμό για το κατά πόσο οι υψηλές αποτιμήσεις των τεχνολογικών επιχειρήσεων μπορούν να δικαιολογηθούν από την πραγματική αύξηση των εσόδων και της κερδοφορίας τους.
Πώς η νίκη των Δημοκρατικών αλλάζει τα δεδομένα για τα data centers
Ο σημαντικότερος νέος παράγοντας αβεβαιότητας προέρχεται από τις πολιτικές εξελίξεις στις ΗΠΑ.
Όπως μεταδίδει το Bloomberg, η επικράτηση των Δημοκρατικών τόσο στη Γερουσία όσο και στη Βουλή των Αντιπροσώπων δημιουργεί προσδοκίες για αυστηρότερη εποπτεία της ανάπτυξης των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.
Ιδιαίτερη σημασία αποκτά το αποτέλεσμα στο Τέξας, όπου η νέα κυβερνήτης, Gina Hinojosa, έχει ταχθεί υπέρ της αναστολής εγκρίσεων για νέα κέντρα δεδομένων, μέχρι να θεσπιστούν ισχυρότεροι κανόνες προστασίας των τοπικών κοινωνιών.
Σύμφωνα με την Texas Tribune, στο επίκεντρο βρίσκονται η κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας και νερού, οι επιπτώσεις στα τιμολόγια των καταναλωτών και τα φορολογικά κίνητρα που απολαμβάνουν οι επιχειρήσεις του κλάδου.
Η αντίδραση δεν περιορίζεται στο Τέξας. Όπως αναφέρει το The Verge, σε 33 από τις 45 τοπικές ψηφοφορίες με διαθέσιμα αποτελέσματα επικράτησαν προτάσεις που προβλέπουν περιορισμούς στην ανάπτυξη κέντρων δεδομένων.
Η εξέλιξη αυτή προκαλεί ανησυχία ότι επενδύσεις δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων ενδέχεται να καθυστερήσουν, περιορίζοντας τη μελλοντική ζήτηση για επεξεργαστές, εξοπλισμό δικτύων και υπολογιστική ισχύ.
Φόβοι για τις επενδύσεις και το κόστος χρηματοδότησης
Η χρηματιστηριακή αναταραχή δεν οφείλεται αποκλειστικά στον πολιτικό παράγοντα. Εδώ και εβδομάδες οι επενδυτές επανεξετάζουν τη βιωσιμότητα των τεράστιων κεφαλαιουχικών δαπανών για την τεχνητή νοημοσύνη.
Η ανάπτυξη νέων data centers απαιτεί σημαντικές επενδύσεις σε εξοπλισμό, ηλεκτρικά δίκτυα, ενέργεια και συστήματα ψύξης.
Την ίδια στιγμή, το υψηλό κόστος δανεισμού δυσκολεύει τη χρηματοδότηση νέων έργων, ιδιαίτερα για μικρότερες εταιρείες που δεν διαθέτουν την οικονομική ισχύ των μεγάλων τεχνολογικών ομίλων.
Ενδεικτική είναι η περίπτωση της CoreWeave, η μετοχή της οποίας υποχωρεί περισσότερο από 11%, ενώ η Nebius καταγράφει απώλειες άνω του 15%, σύμφωνα με το Reuters.
Αντίθετα, οι μεγάλοι πάροχοι υπηρεσιών cloud, όπως η Microsoft, η Amazon και η Alphabet, θεωρούνται συγκριτικά περισσότερο ανθεκτικοί, καθώς διαθέτουν ισχυρές ταμειακές ροές και ευκολότερη πρόσβαση σε χρηματοδότηση.
Όπως επισημαίνει το Bloomberg, οι επενδυτές εμφανίζονται πλέον περισσότερο επιλεκτικοί, δίνοντας προτεραιότητα σε εταιρείες με εξασφαλισμένη χρηματοδότηση και ιδιόκτητες υπολογιστικές υποδομές.
Η διαφοροποίηση αυτή υποδηλώνει ότι οι επενδυτές δεν εγκαταλείπουν συνολικά την τεχνητή νοημοσύνη, αλλά επαναξιολογούν ποιες επιχειρήσεις μπορούν να ανταποκριθούν σε ένα περιβάλλον βραδύτερης ανάπτυξης.
Εκτίναξη της μεταβλητότητας και αναμονή για τη Fed
Η έντονη υποχώρηση των μετοχών συνοδεύεται από σημαντική αύξηση της μεταβλητότητας, με τον δείκτη VIX να ενισχύεται καθώς οι επενδυτές αναζητούν προστασία απέναντι στις νέες αναταράξεις.
Σύμφωνα με το Bloomberg, η ομάδα παραγώγων μετοχών της JPMorgan εκτιμά ότι οι κινήσεις των επενδυτών συνδέονται περισσότερο με την αναπροσαρμογή υφιστάμενων θέσεων παρά με μια συνολική αλλαγή των επενδυτικών προτιμήσεων.
Στο μακροοικονομικό μέτωπο, οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας μειώθηκαν περισσότερο από τις προβλέψεις, δείχνοντας ότι η αμερικανική αγορά εργασίας εξακολουθεί να εμφανίζει αντοχές.
Το ενδιαφέρον στρέφεται πλέον στα στοιχεία απασχόλησης της Παρασκευής, που αναμένεται να επηρεάσουν τις εκτιμήσεις για τις επόμενες κινήσεις της Federal Reserve.
Η πρόεδρος της Fed του Κλίβελαντ, Beth Hammack, υποστήριξε ότι τα επιτόκια πρέπει να παραμείνουν σε περιοριστικά επίπεδα, ώστε να επιτευχθεί η επιστροφή του πληθωρισμού στον στόχο.
Παρά τη σημερινή πτώση, οι ιστορικές τάσεις προσφέρουν ένα στοιχείο αισιοδοξίας. Σύμφωνα με στοιχεία της Goldman Sachs που επικαλείται το Bloomberg, ο S&P 500 έχει καταγράψει μέση άνοδο 15,5% στο δωδεκάμηνο μετά τις ενδιάμεσες εκλογές από το 1954.
Ωστόσο, η σημερινή εικόνα δείχνει ότι η Wall Street εισέρχεται σε περίοδο αυξημένης αβεβαιότητας, καθώς οι επενδυτές καλούνται να αξιολογήσουν όχι μόνο τις προοπτικές της τεχνητής νοημοσύνης, αλλά και το πολιτικό, ενεργειακό και χρηματοδοτικό κόστος της ανάπτυξής της.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
