Σήμερα μετά το κλείσιμο της αγοράς θα δημοσιεύσει αποτελέσματα για το β’ τρίμηνο η Motor Oil και αναμένονται ισχυρά. Μάλιστα, λόγω και της σύγκρισης με τη HelleniQ Energy, τα αποτελέσματα της οποίας ήταν ανώτερα των εκτιμήσεων, οι ανακοινώσεις από τη Motor Oil μάλλον θα κρύβουν κάποια θετική έκπληξη.
Έτσι, αναλυτές περιμένουν πως μετά τη δημοσίευση και τα σχόλια που θα γίνουν για το τρίτο τρίμηνο θα ακολουθήσουν αναθεωρήσεις εκτιμήσεων από αναλυτές, οι οποίοι θα βάλουν πιο ψηλά τον πήχη.
Αξίζει να σημειωθεί πως τα περιθώρια διύλισης στο δεύτερο τρίμηνο ήταν σχεδόν διπλάσια από τα περσινά και στο τρίτο τρίμηνο τα περιθώρια είναι ακόμα καλύτερα, με βάση όσα έδειξε ο Ιούλιος και σημείωσε η HelleniQ Energy στην ενημέρωση που είχε κάνει.
Στα 307 εκατ. ευρώ αναμένονται τα κέρδη β’ τριμήνου
Σύμφωνα με τη μέση εκτίμηση των αναλυτών, η καθαρή κερδοφορία της Motor Oil στο δεύτερο τρίμηνο θα ανέλθει στα 307 εκατ. ευρώ, έναντι 117 εκατ. ευρώ στο περσινό δεύτερο τρίμηνο. Τα προσαρμοσμένα EBITDA αναμένονται στα 483 εκατ. ευρώ από 237 εκατ. ευρώ.
Με βάση τις εκτιμήσεις της Optima Bank, τα προσαρμοσμένα EBITDA στο τρίμηνο θα είναι στα 484 εκατ. ευρώ και στο εξάμηνο στα 864 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 91%, ενώ τα καθαρά κέρδη στο τρίμηνο θα είναι στα 293 εκατ. ευρώ και στα 496 εκατ. ευρώ στο εξάμηνο, αυξημένα κατά 133%.
Το περιθώριο διύλισης στο β’ τρίμηνο θα είναι στα 22,4 δολάρια το βαρέλι από 9,8 δολ. πέρυσι.
Κατά την άποψη της χρηματιστηριακής, και λαμβάνοντας υπόψη α) το εξαιρετικά ευνοϊκό περιβάλλον στον τομέα της διύλισης εν μέσω του πολέμου μεταξύ Ουκρανίας και Ρωσίας και των εμποδίων στο στενό του Ορμούζ, με τα περιθώρια κέρδους των μεσαίων αποσταγμάτων να εκτοξεύονται στα ύψη,
β) τη σταθερή λειτουργία της νέας μονάδας CCGT στην Κομοτηνή και γ) την αυξημένη συνεισφορά του τομέα διαχείρισης αποβλήτων, η Motor Oil βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιτύχει ιστορικά υψηλή κερδοφορία φέτος, με σημαντικό περιθώριο ανοδικής αναθεώρησης στις εκτιμήσεις της για το EBITDA και τα καθαρά κέρδη ολόκληρου του έτους, που ανέρχονται σε 1,4 δισ. ευρώ και 834 εκατ. ευρώ αντίστοιχα.
Με βάση τα παραπάνω και λαμβάνοντας επίσης υπόψη ότι η MOH διαπραγματεύεται επί του παρόντος, σύμφωνα με τις συντηρητικές εκτιμήσεις της Optima, σε ελκυστικό δείκτη P/E 8,x για το 2026, επαναλαμβάνει τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή, η οποία παραμένει μεταξύ των κορυφαίων επιλογών της για φέτος.
Η Piraeus Securities περιμένει ένα δυνατό τρίμηνο, με προσαρμοσμένα EBITDA 470 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 99%, και καθαρά κέρδη 308 εκατ. ευρώ. Περιμένει απώλειες αποθεμάτων 60 εκατ. ευρώ και, άρα, τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη αναμένει να είναι στα 262 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Equities σημειώνει πως το διυλιστήριο δουλεύει πλέον στο 100% της παραγωγικής ικανότητας και περιμένει μία μεγάλη άνοδο στην κερδοφορία.
Ο τζίρος στο τρίμηνο αναμένεται στα 4,33 δισ. ευρώ, αυξημένος κατά 67%, τα προσαρμοσμένα EBITDA στα 481 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 104%, και στο εξάμηνο ο τζίρος θα είναι στα 7,69 δισ. ευρώ και τα EBITDA στα 862 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά κέρδη στο τρίμηνο τα περιμένει στα 291 εκατ. ευρώ και στο εξάμηνο στα 494 εκατ. ευρώ.
Αναμένει πως τα σχόλια της διοίκησης για το τρίτο τρίμηνο θα οδηγήσουν σε αναθεωρήσεις εκτιμήσεων, με τους αναλυτές τώρα να περιμένουν EBITDA 1,45 δισ. ευρώ και να εκτιμά ότι θα πάνε πάνω από 1,7-1,8 δισ. ευρώ.
Η Alpha Finance AXIA αναφέρει: «Αναμένουμε ένα ισχυρό τρίμηνο, χάρη στο συνεχώς ευνοϊκό περιβάλλον περιθωρίων διύλισης, με όλους τους τομείς της να ακολουθούν θετική πορεία: Το διυλιστήριο λειτουργεί με υψηλό βαθμό αξιοποίησης της παραγωγικής ικανότητας και οι όγκοι πωλήσεων υποστηρίζονται από τις εμπορικές δραστηριότητες, ενώ όλοι οι άλλοι τομείς της (Ηλεκτρική Ενέργεια & Φυσικό Αέριο) και η κυκλική της δραστηριότητα συμβάλλουν στο συνολικό αποτέλεσμα».
Τα προσαρμοσμένα EBITDA στο β’ τρίμηνο τα αναμένει στα 500 εκατ. ευρώ, με 356 εκατ. ευρώ καθαρά κέρδη.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
