Εντυπωσιακή άνοδος για τις τιμές των soft εμπορευμάτων, οι νικητές

Αρκετά ευμετάβλητο εμφανίζεται το 2024 για τις αγορές βασικών εμπορευμάτων, αν και για τα περισσότερα εξ αυτών οι τιμές παραμένουν σε ανοδική πορεία. 

Τα προθεσμιακά συμβόλαια για τον χυμό πορτοκαλιού και το κακάο έφθασαν σε επίπεδα – ρεκόρ στο α’ εξάμηνο, ενώ η μεταβλητότητα είναι εμφανής στην αγορά πετρελαίου, λόγω και των εξελίξεων στη Μέση Ανατολή. Αδιαφιλονίκητος νικητής ο χρυσός, με κατάκτηση συνεχών ρεκόρ, ενώ στον αντίποδα τα βασικά μέταλλα και κυρίως το σιδηρομετάλλευμα εμφανίζουν, επίσης, μεγάλες αυξομειώσεις τιμών. 

«Μέχρι στιγμής, οι αγορές εμπορευμάτων ήταν καθοδηγούμενες από το συναίσθημα και ασταθείς - σε συνεχή αναζήτηση της παραμικρής υποψίας ελπίδας για να ανέβουν σε νέα υψηλά, για να καταρρεύσουν ξανά με την παραμικρή ένδειξη πιθανής απογοήτευσης», τονίζει, μιλώντας στο CNBC, o Σ. Τσόουντχάρι, αναλυτής της αγοράς εμπορευμάτων στηBMI.

Ο δείκτης S&P GSCI, που αποτελεί σημείο αναφοράς για τις επιδόσεις της συνολικής αγοράς εμπορευμάτων, αυξήθηκε έως και 12% τον Απρίλιο, αλλά ακολούθησε αργότερα πτωτική πορεία, με αποτέλεσμα πλέον να εμφανίζει πτώση άνω του 2% από την αρχή του 2024. 

Σύμφωνα με στοιχεία της FactSet, τα εμπορεύματα που σημειώνουν τα μεγαλύτερα κέρδη σε ετήσια βάση είναι ένα επιλεγμένο καλάθι soft εμπορευμάτων που περιλαμβάνει κακάο, αυγά, χυμό πορτοκαλιού, καουτσούκ και καφέ.

Οι μεγάλοι νικητές

Μεταξύ των εμπορευμάτων με τη μεγαλύτερη άνοδο περιλαμβάνονται: 

• Κακάο: Το κακάο ηγείται της ανόδου, καθώς οι τιμές έχουν σημειώσει άλμα 66% μέχρι στιγμής φέτος, με τα προθεσμιακά συμβόλαια να εκτοξεύονται στο ιστορικό υψηλό των 11.722 δολαρίων ανά μετρικό τόνο τον Απρίλιο εν μέσω έλλειψης λόγω διαταραχών του εφοδιασμού, με σημαντικό μέρος της ανόδου να αποδίδεται στη δραστηριότητα hedge funds.
• Αυγά: Η πρόσφατη αναζωπύρωση της γρίπης των πτηνών σε εγκαταστάσεις πουλερικών στις ΗΠΑ, την Ιαπωνία και άλλα κράτη έχει προκαλέσει άλμα στις τιμές των αυγών πάνω από 62% ανά δωδεκάδα από την αρχή του έτους, σύμφωνα με στοιχεία της FactSet. Η τιμή spot μιας δωδεκάδας μεγάλων λευκών αυγών βρίσκεται σήμερα στα 3,57 δολάρια, σύμφωνα με την FactSet που επικαλείται το Υπουργείο Γεωργίας των ΗΠΑ και το Γραφείο Έρευνας Εμπορευμάτων.
• Χυμός πορτοκαλιού: Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τον χυμό πορτοκαλιού εκτινάχθηκαν σε ρεκόρ τον Μάιο και επί του παρόντος κυμαίνονται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα των 4,49 δολαρίων ανά λίβρα στο ICE. Η μείωση της παραγωγής στη Φλόριντα - τον κύριο παραγωγό χυμού πορτοκαλιού στις ΗΠΑ - σε συνδυασμό με τις δυσμενείς καιρικές συνθήκες που προκαλούνται από το κλίμα σε βασικές περιοχές παραγωγής πορτοκαλιού στη Βραζιλία, έχουν οδηγήσει τον κλάδο σε κατάσταση κρίσης. Και αυτό είναι απίθανο να αλλάξει σύντομα. Η παγκόσμια παραγωγή χυμού πορτοκαλιού πρόκειται να μειωθεί για πέμπτη σεζόν λόγω της συνεχιζόμενης μείωσης της παραγωγής στη Βραζιλία, η οποία αντιπροσωπεύει το 70% της παγκόσμιας παραγωγής.
• Καουτσούκ: Οι τιμές του καουτσούκ έχουν αυξηθεί σχεδόν 30% από την αρχή του έτους, καθώς η παραγωγή μειώνεται στους μεγαλύτερους παραγωγούς φυσικού καουτσούκ στον κόσμο, την Ταϊλάνδη και την Ινδονησία, λόγω προβλημάτων που σχετίζονται με τις καιρικές συνθήκες, όπως οι περιορισμένες βροχοπτώσεις. Το συμβόλαιο Σεπτεμβρίου για το συμβόλαιο αναφοράς για το καουτσούκ Ribbed Smoke Sheet graded (RSS3) futures διαπραγματεύεται σήμερα στα 337 γεν (2,29 δολάρια) ανά κιλό στο χρηματιστήριο της Οσάκα.
• Καφές: Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τον καφέ που διαπραγματεύονται στο ICE έχουν αυξηθεί κατά 25% από την αρχή του έτους στα 2,45 δολάρια ανά λίβρα λόγω των δυσμενών καιρικών συνθηκών στις περιοχές καλλιέργειας καφέ στη νοτιοανατολική Βραζιλία. Οι προκλήσεις που προκλήθηκαν από τον Ελ Νίνιο στη Νοτιοανατολική Ασία προκάλεσαν μείωση της σοδειάς στις βασικές παραγωγικές περιοχές του Βιετνάμ και της Ινδονησίας. 

Μπορεί να μην «ανήκει» στα παραπάνω αλλά ειδική μνεία θα πρέπει να γίνει για τον χρυσό, οι τιμές του οποίου έχουν ανέλθει σε ρεκόρ φέτος, ωθούμενες από τις προσδοκίες μείωσης των αμερικανικών επιτοκίων, καθώς και από την ελκυστικότητα της ράβδου ως ασφαλούς περιουσιακού στοιχείου. 

Οι ηττημένοι

Αντίθετα η μεγαλύτερη πτώση καταγράφεται σε: 

• Σιδηρομετάλλευμα: Οι τιμές του σιδηρομεταλλεύματος είναι αυτές με τη μεγαλύτερη πτώση στην αγορά εμπορευμάτων, καθώς ο τομέας των ακινήτων της Κίνας παραμένει σε ύφεση, οδηγώντας σε αδύναμη ζήτηση. Η επιδείνωση των περιθωρίων κέρδους των χαλυβουργείων στη χώρα, που αποτελούν σημαντικό παράγοντα για τις τιμές του σιδηρομεταλλεύματος, έπαιξε επίσης ρόλο στη διατήρηση των τιμών σε χαμηλά επίπεδα..
• Σιτηρά: Τα σιτηρά που καταναλώνονται ευρέως, όπως το σιτάρι, το καλαμπόκι και η σόγια, σημείωσαν επίσης σημαντική πτώση σε μια χρονιά που φαίνεται να υπάρξει μια εξαιρετική σοδειά σε όλο το βόρειο ημισφαίριο. Το σιτάρι και το καλαμπόκι που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο του Σικάγο έχασαν σχεδόν 15% μέχρι στιγμής φέτος, ενώ η σόγια έπεσε κοντά στο 25%.